《大行報告》大摩籲「增持」內銀股料受惠改革 全線升目標價

摩根士丹利發表報告表示，就此輪內地經濟改革重組下，良好政策組合及實質經濟增長仍然健康，有信心內銀股可望受惠，在合理存款定價下，料可支持內銀進一步獲得重估。

該行重申招行(03968.HK)、重農行(03618.HK)及建行(00939.HK)為該行行業首選，同時上調光大銀行(06818.HK)的投資評級，由原來「與大市同步」升至「增持」，反映中型內銀經營境改善，兼且估值處合理水平。

大摩示，上調對內內銀股目標價23%至85%，反映風險利率回落、較低的系統性風險，及對目標價延伸至2016年。工行(01398.HK)目標價由6.7元升至8.7元；建行(00939.HK)目標價由7.7元上調至10.2元；中行(03988.HK目標價由4.8元調高至7元；農行(01288.HK))目標價由4.8元升至5.9元。

該行同時將招行目標價由18元調高至32.1元；重農行目標價由4.8元升至8.4元。大摩指對內銀股新目標價水平，由明年市賬率0.79倍至1.51倍作估值。而該行下調內銀今明兩年平均純利預測各1.8%及4%，反映資產資產增長及淨利息收入較低、以及撥備成本較高等因素。(wl/u)~

阿思達克財經新聞
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