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【基金解碼】 科技熱潮推高台股基金

科技熱潮推高台股基金

英國自公投脫歐後,資金轉投新興市場,巴西、泰國、越南及印尼近期升勢銳不可擋。近日彈出的,其實還有台灣。

事實上,台股股息率高,市盈率處低位,受惠科技股熱潮,機會絕對不比其他亞洲市場差,而台股週一更創出一年新高,成為市場焦點。

七月外資超買台股達五十四億美元,今年累計則已超買達一百一十六億美元。受外資推動,台股近期表現非常標青,週一衝上九千一百五十三點,創出一年多來新高,新台幣對美元匯價亦同樣造好,近期上升至一年來的高位。

台股跑出並非偶然,背後有多個因素推動。台灣新總統蔡英文上台,外界一直擔心中台關係會轉差。不過。蔡英文一直避免直接向中國挑釁,就職演說亦表示台灣將維持現狀和平對話,大增市場信心,台灣加權指數以美元計,自蔡英文於五月二十日就職以來,已累升百分之十五。於《彭博》追蹤的九十四個基準指數中,升幅為第五大。至於新台幣的匯價,亦累升百分之三點三,於亞洲區僅次於日圓和韓圜。

手遊 新機 輪流發功

除了政治因素,一向以科技行先的台股,亦受惠於今年多項新科技產品面世。風靡全球的手機遊戲《Pokemon GO》,近日亦終於在台灣登錄,除了又引發一輪「捉精靈」熱潮,對台股亦帶來好消息,帶動手機與週邊電訊等相關概念股齊升,包括手機鏡頭廠、手機週邊產品生產商、行動電源及散熱模組廠等,均成為投資者的焦點。

事實上,《Pokemon GO》除了帶來短期的遊戲熱潮之外,最重要是其擴增實境(AR)技術,將為手遊及智能手機的應用帶來顛覆性的改革,亦為市場帶來龐大的商機及產業鏈生意。現時台灣多間遊戲廠商均有開發虛擬實境(VR)及AR技術,其潛力有待爆發。

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此外,市場預期,蘋果公司的新iPhone將於九月推出,而生產已在今年第二季開始,多間供應商的生意預期會大增,帶動多隻台股上揚。作為蘋果供應商之一,台灣最大上市公司台積電剛公布的第三季營收預測優於預期後,股價創出歷史新高。 

股息率高 經濟回升

科技熱潮成了推手之餘,台股本身的基本因素亦不俗。分析員指出,台股的股息收益率達百分之四,在亞洲僅次於澳洲,而市盈率為十六點二倍,亦低於五年平均的十七點四倍。而歐洲市場仍然紛亂,短期內資金會留在亞洲,台股的股息收益率高,將是吸引資金的重大原因。

事實上,台灣經濟經歷連續三季按年收縮後,今年第二季終於錄得正增長,微升百分零點六九,正正是受惠於電子產品需求的上升;上半年整體計,經濟按年微升百分之零點零一。

此外,又是因為電子產品的帶挈,加上礦產品等出口於去年基期較低等因素影響,台灣出口亦中止連續十七個月的負增長,回復正數。不過,能否持續向好,智能手機換機潮將成重大關鍵,iPhone 7能否複製iPhone 6的成功,仍有待觀察。再者,近期新台幣的匯價上升,對出口亦有不利的影響,台灣的經濟存在很大的變數。

晨星的資料顯示,台灣大型股票三個月的升幅平均逾百分之十六點六,表現最好為恒生臺灣指數基金I,三個月回報達百分之十九。該基金主要投資科技公司,佔比高達百分之五十八,五大投資包括台積電、鴻海、中華電信、台灣塑膠工業及南亞塑膠。

回報緊隨其後的富達基金─台灣基金,投資組合亦相當類似。至於宏利環球基金─台灣股票基金,投資組合則略有不同。科技公司的投資除台積電之外,亦持有同致電子、奇力新電子、中磊電子,還買重健康護理股台灣東洋藥品工業,投資較為多元化,該基金的三個月回報,接近百分之十八。