雅虎香港財經 如何創造穩定收益，追求穩健退休財富？
望住個儲蓄戶口原地踏步，想嘗試炒股票又怕蝕多賺少，要達成增值創富談何容易。但人生煩惱往往源於你諗得太複雜，想創富就要回歸基本步，儲蓄加開拓穩定收入，就可以穩步累積資產，達致退休無憂。
用儲蓄種出「搖錢樹」
有玩過《動物森友會》都必定試過種「搖錢樹」，當見到地上閃閃發光，挖地執到錢後，再按指示埋下定額鈴錢包就可以種出「搖錢樹」，5日後就會生出3袋鈴錢作為回報。
「搖錢樹」生動地介紹如何利用「錢生錢」投資組合，讓你可以隨時間滾存投資回報，達到穩健地累積財富的夢想。當然種樹過程中亦存有風險，例如若遇到阻礙物就長不出樹苗，又或者不同種類的搖錢樹所得的收入都不同，可多亦可少，但不管現實中或是遊戲內，種「搖錢樹」最重要是先要有本金。滙豐Finfit調查指出68%受訪者有儲蓄習慣¹，雖然有儲蓄並不代表懂得令財富增值，但越懂得為財富增值的人越明白儲蓄的重要，因為他們知道儲蓄可以錢搵錢，從而追求更穩定的收入及更肯定的回報率。
抗衰退兼穩步增值
想開拓收入，不少人會選擇去銀行開零存整付或參與月供股票計劃，但零存整付息率不夠吸引，月供股票又要承受股價波動風險。加上環球經濟疲弱，大家都想以較低風險穩步壯大「搖錢樹」，而屬於較低風險的基金類別，例如強積金債券基金就是不錯的選擇。它當然亦有風險，譬如大家要留意當利率上升時，債券價格會有下降的情況出現。
要了解債券基金在抗衰退兼財富增值上的優勢，先要拆解利率走勢與債券的關係。利率通常由國家制定，央行官員會以利率控制通脹及刺激經濟，例如日本政府為帶動經濟增長及通脹上升，將利率壓至低水平以刺激國民借貸作投資或消費。現時歐美多國為避免陷入經濟衰退，都積極以低利率政策刺激經濟。
當利率下跌，債券價格則相應變得高昂，限制了債券的投資回報。近期多國的政府債券孳息紛紛跌至新低，投資者或會憂慮投資債券的回報會變低。然而，除政府債券外，還有其他由企業或金融機構發行的債券可供投資，這些債券依賴發行公司的信譽、資產質素等因素，普遍稱為信用債。透過投資信用等級高及企業展望良好的信用債，亦能為投資者帶來穩定的回報。
債券既然有抵禦衰退優勢，你可能會諗不如直接買債券，但投資債券入場費由幾萬到廿幾萬不等，一般投資者未必有足夠入場費。至於由香港政府發售的銀色債券及i-Bond，均是期間限定發售債券，前者還要年齡達標長者至符合認購資格。相比之下，MPF債券基金便是靈活又方便的選擇。
MPF債券基金可集合成員龐大資本，基金經理會選擇符合相關法規的最低信貸評級及上市規定的債券或債務工具。同時基金經理會作出分散投資，除投資於風險較低的國債外，亦會投資於企業債及新興市場（如亞太地區）債券等資產以增加預期的收益回報。另外，基金經理亦可以透過調整債券組合的存續期，來減低債券組合對息率變化的敏感度，從而穩定投資組合的價值及利息回報。所以一個值得信賴的基金經理，就是在不同投資年期都能有卓越的投資表現。譬如滙豐強積金便於彭博商業周刊(中文版)舉辦的「領先基金大獎2020」²中獲得五年及十年環球債券基金卓越大獎，同時亦獲得積金評級2021年度五年期債券基金持續傑出表現大獎³。
既然強積金債券基金同時兼備資本充裕、相對低風險、經濟強弱周期進可攻退可守的三重優勢，大家都要update思維，不要聽到債券兩個字，就以為債券基金只適合臨近退休人士，假如你是上文提及的68%有儲蓄習慣的隊友之一，可考慮利用自願性供款或可扣稅自願性供款以MPF債券基金作為儲蓄旗艦。當然投資總會涉及風險，大家應留意市況及按個人風險承受能力管理強積金組合，當滾存至退休時，就可以種出一棵創富「搖錢樹」！
¹資料來源：滙豐FinFit調查2020。2020年12月。滙豐FinFit專頁： www.hsbc.com.hk/finfit 。
²彭博商業周刊(中文版)。
³積金評級
投資涉及風險，往績不能作為未來表現的指標。金融工具（尤其是股票及股份）之價值及任何來自此類金融工具之收入均可跌可升。欲知投資產品，包括產品特點、所涉及的風險及有關費用，請參閱有關「強積金計劃說明書」、銷售文件及/或有關文件。
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