億萬富翁無法停止買入4隻增長型美股

The Fool
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對於華爾街和投資者而言,11月一直很忙。11月的上半月花在消化美國大選的結果,而在過去兩周,新冠狀病毒(COVID-19)疫苗結果主導了市場對話。頭條新聞太多了,很容易忽略一些重要新聞或事件。

對於投資界來說,11月16日無疑是該月最重要的一天。因管理資產超過1億美元的投資公司,要向美國證券交易委員會提交13F表格。簡言之,13F可以讓你深入了解最近一個季度中,最聰明的基金經理投資了什麼。

這輪13F披露表明,億萬富翁的理財經理仍然對增長股非常著迷。以下就是億萬富翁們不能停止購入的4隻股票。

Datadog

軟件即服務(SaaS)公司—Datadog(NASDAQ:DDOG),13F申報者和億萬富翁都踴躍投資了這股。從13F文件提交人的總持股量可見,比上一季度增加了1100萬股(8.8%),其中Gabe Plotkin的Melvin Capital Management新開了288萬股持倉,Larry Fink的BlackRock增持了300萬股。

為什麼投資家喜歡像Datadog這樣的SaaS股票?答案歸因於疫情後的變化。隨著消費者在線購物和許多企業進行遠程運營,對雲應用程序的依賴增加(尤其是在共享和監督數據方面),而增長是幾何級數。

Datadog提供雲基礎的應用程序監視服務,在第三季度實現了61%的銷售增長,更重要的是公司擁有1100多個客戶,每年產生了10萬美元或更多的經常性收入。 Datadog的解決方案引起不斷發展的業務共鳴,將公司堅定地推入經調整的獲利行列內。

Datadog的價格很高,但看起來似乎是物有所值的億萬富翁股。

Pinterest

社交媒體領域的競爭非常大,但新興的Pinterest(NYSE:PINS)無疑引起了億萬富翁們的基金經理注意。到第三季度末,13F申報人從今年第二季度增加了近4000萬股,Melvin Capital於該股的持倉增持了762萬股,Dan Loeb的Third Point申報首持358萬股。

Pinterest繼續可以脫穎而出,是基於公司能夠吸引新的每月活躍用戶(MAU)。儘管大多數社交平台最終都陷入了用戶增長壁壘,但Pinterest在疫情前的MAU增速是30%,而在人們被困在家中情況下,其MAU增長率甚至更高。雖然這些新用戶中的大多數來自國際市場,與美國用戶的ARPU(average revenue per user)相比,每位用戶平均收入要低得多,但這些海外客戶是該公司實現可持續兩位數增長的關鍵。

Pinterest的增長故事還可視為新崛起的電商公司。由於用戶願意共享他們喜歡的產品,地點和服務,因此Pinterest可以為小型企業提供精確的受眾群體定位。只要Pinterest保持用戶基礎的參與度和增長,就可保持業務再增長。

Innovative Industrial Properties

也許令人驚訝的是,億萬富翁也被美國正在進行的大麻革命所吸引,以大麻業務為核心的房地產投資信託(REIT)—Innovative Industrial Properties(NYSE:IIPR),從其13F檔案顯示持有者的總持股量在第三季增加了2%(約360,000股),貝萊德增持了573,754股,至356萬股。Jim Simons旗下Renaissance Technologies申報首持了72,000股。

大多數基金經理都不願意在場外交易買入股票,但在場外市場你會發現許多美國大麻股票在買賣。Innovative Industrial Properties在紐約證券交易所上市,剛好為那些希望在大麻業中以輔助形式沾手的人提供解決方案。透過持續收購,加上通過增加租金和管理費令Innovative Industrial Properties業務自然增長,就像雜草一樣生長,同時公司提供了高度透明和可預測的現金流。

我們不太可能很快看到聯邦政府通過大麻合法化,其中包括大麻融資改革。這很重要,因為IIP的出售及租回協議一直在推動公司的發展。由於無法獲得基本融資服務,因此多州運營商(MSO)向IIP尋求幫助。公司以現金收購了種植和加工資產,並立即將這些財產出租給賣方十年或二十年。這對所有參與者都是雙贏的。

Snowflake

雲數據倉庫公司——Snowflake(NYSE:SNOW)僅在9月份進行IPO。在第三季度末之前,13F申報人共獲得了近6600萬股股票,華倫.巴菲特(Warren Buffett)的巴郡(Berkshire Hathaway)增加少許至逾610萬股,Philippe Laffont的Coatue Management購買了超過400萬股。

Snowflake不是依靠訂閱來推動增長的傳統雲服務提供商。Snowflake的操作模式是基於使用情況。存儲的數據越多,使用的Snowflake的計算服務越多,則可向客戶收取的費用越高。這種即用即付的模式有非常高透明度,並且顯然受到其客戶的歡迎。

此外,由於Snowflake是在其他雲基建設施服務(例如S3和Azure)之上構建的,因此它可以解決基建結構界別中最大的問題之一:共享信息。競爭中的基建架構服務使共享這一點變得困難,但是Snowflake的軟件通過與S3,Azure和其他平台合作打破了這一障礙。

購買Snowflake的億萬富翁指望公司未來幾年實現高兩位數的增長,而他們為此業績付出了極高溢價,因該股預測市銷率高達67倍。如果您問我,所支付溢價可能有點太激進。

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