一周市場回顧:恆大危機加劇;債券南向通將上線;人行加碼投放穩資金

·8 分鐘文章

【彭博】-- 在債務危機加劇、多地爆發抗議活動後,中國恆大聘請財務顧問探索解決方案並提示交叉違約風險。中國政府據悉安排聯合工作組進駐恆大,摸底財務狀況。另外住建部據悉告知銀行,恆大不會支付9月20日到期的貸款利息。標普將其評級下調至「CC」,展望負面。四面楚歌的恆大今年需支付6.69億美元債券利息,理財產品也成為危機爆發點。

Most Read from Bloomberg

市場期盼已久的債券南向通將於9月24日正式上線,中資美元債有望受捧。證監會計畫擴大紅籌企業境內上市試點範圍。中國據悉放慢遊戲審批;互聯網平台開始「拆圍牆」,騰訊多年來首次解除一對一聊天的外鏈屏蔽。強監管陰雲也飄到澳門博彩業。據悉中國監管高層在與華爾街高管的會談中為行業整頓舉措進行了辯護。中國正式申請加入此前美國退出的亞太貿易協定CPTPP。 歐美對抗中國的意圖顯而易見,四方安全對話機制本周將舉行首次面對面峰會。

中國經濟進一步走弱,8月零售、工業增加值等數據均低於預期。中國央行等額續作本月到期的MLF,七個多月來首次重啟14天期逆回購,上周逆回購口徑淨投放1900億元,為近八個月來最大。美國8月份通膨降溫,但中期通膨預期升至紀錄最高,9月初消費者信心低於預期。周五美股創近一個月最大跌幅。美國眾議院本周將就提高債務上限舉行投票表決,財長耶倫再次呼籲提高債務上限以避免「經濟災難」。英國CPI創逾9年來最大升幅,促使投資者押注央行更大幅度加息。歐洲央行貨幣政策前景撲朔,管委預計通膨率可能高於行內預測。

熱門圖表

看圖論市:追逐「小而美」 中證小盤500指數今年領跑A股主要股指

MLIV時評

別管美國通貨膨脹了 現在更需要擔心的是可支配收入下降

我們可能會遭遇風險資產的下跌,特別是估值達到創紀錄高位的美股可能在未來幾個月出現回調,而這一切都是因為可支配收入下降。

就連美國「核心核心核心」通膨指標也在釋放壞消息

今年,美國勞工統計局開始發布一項「核心核心核心」通膨指標。這顯然是針對新冠疫情後的環境量身定制,扣除了能源和食品,以及居住和二手汽車、卡車價格。

歐元交易員需要更密切關注美股技術面

外匯交易員要把美國股市的技術面因素納入考量。要進一步了解市況,標普500指數日線圖或許可以提供參考。

公司消息

海航集團航空和機場業務確定戰略投資者 政府牽頭的重組邁出關鍵一步

中國海航集團的航空和機場業務確定戰略投資者,這家企業集團由政府牽頭的重組以及擺脫債務困境之舉邁出關鍵一步。

英國金融時報稱中國擬分拆支付寶 把花唄和借唄剝離至獨立app

據英國《金融時報》引述知情人士的話報導稱,中國正在尋求分拆螞蟻集團的支付寶,並為其貸款業務創建一個單獨的應用程序。

  • 騰訊跌出全球市值前十排行榜 曾距離萬億美元俱樂部僅一步之遙

高盛掀起新一輪高層調整 首席財務官Scherr將讓位

高盛首席財務官Stephen Scherr即將離開這家他工作了近30年的公司,為新一輪最高層重組鋪平了道路。

全球股市

摩根大通的Kolanovic:重新開放的憧憬之下 是時候減持科技股了

Marko Kolanovic等摩根大通策略師稱,促使投資者在科技公司領域尋求安全感的成長恐慌有些過度,因為德爾塔變異毒株造成的經濟阻力可能是短暫的。

新加坡擬以融資措施促進股市和初創企業 增強其亞洲金融中心的吸引力

新加坡將通過一系列融資措施來提振國內股市和初創企業,以增強其作為亞洲金融中心的吸引力。

預測聯儲會政策將保持友好 投資者以龐大規模退出現金轉投股市

美國銀行表示,市場人士押注聯儲會政策將繼續對投資者友好,因此以一年多以來的最大力度放棄現金,轉投股市。

全球債市

財務指標改善未阻債券違約加速 中資房企的隱性負債引發疑慮

三道紅線」實施以來,中國房地產公司紛紛以此為目標來削減槓桿。儘管不少企業的債務壓降勢頭向好,行業信用風險卻加速爆發,房企報表是否含有「水分」也因此受到投資者關注。

中國交易所公司債融資質押率觀察:地產下調多;北汽投資可融資降幅大

跟蹤中國境內公司債信用風險變化的指標多樣,其中交易所市場結算機構--中國證券登記結算有限責任公司每個交易日公開披露的標準券折算率數據可作為重要參考。

聯儲會減碼腳步逼近 風光無限的通膨保值債券面臨考驗

債券策略師和投資者越來越感覺到,美國通膨保值債券(TIPS)自2009年以來相對其他債券的最佳表現可能面臨風險。

  • 對沖基金屢敗屢戰 篤信通膨將令美債遭到拋售

全球匯市

香港人民幣存款回升至2016年水平 走出貶值陰影又獲跨境開放新政加持

人民幣今年以來相對強勢,香港的人民幣存款也受益於此快速回升到2016年初以來的高位。考慮到跨境理財通、債券南向通開通在即,未來在離岸持有人民幣或有更多理由。

人民幣外匯掉期點飆升 境內美元流動性淤積奪走外資套利空間

境內人民幣外匯掉期點升破1800點,使利用美元本金掉取人民幣資金的成本邁向六年新高,並趕超同期限人民幣資產的回報。境外投資者因此面臨難題:通過掉期套保外匯敞口投資人民幣資產的套利空間正在消失。

中國金融觀察:債券南向通料利於人民幣穩定 中資美元債有望受捧

備受矚目的香港與內地債券「南向通」即將上線。市場人士認為,債券市場對外開放形成完整閉環有助於匯率穩定,利於人民幣國際化進程。

大宗商品

在大宗商品新一輪漲勢衝擊下 全球央行感受到通膨壓力

一項大宗商品現貨價格指標即將突破7月份創下的十年高點。這可能引發通膨加速上升,消費者開支增加,並給全球央行施加遏制其大規模刺激措施的壓力。

  • 鎳價飆升;印尼考慮限制出口 分析師稱料影響對中國95%以上鎳鐵出口

OPEC預計今明兩年全球對其原油需求將走強

OPEC預測,由於全球燃料消費增加和其他地區的產量中斷,原油需求料將增強。

  • IEA:颶風艾達抵消OPEC+增產影響 世界仍需等待額外的石油供應

中國將於9月24日進行今年第一批國家儲備原油競價交易

中國將於9月24日首次出售戰略儲備原油,是這個全球最大原油進口國第一次干預市場以壓低油價。

分析評論精選

恆大有沒有救 能不能救是盤旋在投資者心頭的疑問:QuickTake

儘管恆大股價大跌,債券價格透露出潛在違約風險,許家印還是試圖讓銀行相信公司會渡過難關。然而對於恆大如何能做到這一點,以及看重穩定大局的中央政府是否仍然認為大型企業大到不能倒,仍是盤旋在投資者心頭的疑問。

  • 彭博專欄:恆大的終局是「飢餓遊戲」

  • 彭博專欄:恆大是中國的無解方程

債券「南向通」將如何為內地投資者打開一扇窗:Quicktake

中國正邁出放鬆資本管制新的一步,讓內地投資者有更多機會進入之前難以觸及的債券市場。所謂的債券「南向通」將有助於從內地吸引資金流向在香港交易流通的債券。

高盛:中國監管整頓行動對長期經濟成長和投資前景的損害有限

高盛集團認為,中國最近收緊監管雖然可能會引發金融市場的短期動盪,但對中國長期經濟成長和投資前景的破壞有限。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

本周是超級央行周,美國、英國、日本、台灣都將召開貨幣政策會議,中國將公佈1年期和5年期LPR。經合組織將在中期展望報告中更新對全球主要經濟體的預期。中國大陸和台灣周一和周二因中秋假日休市,香港周三休市。內地與香港債券「南向通」本周五正式上線。美國眾議院將就提高債務上限舉行投票表決。

More stories like this are available on bloomberg.com

Most Read from Bloomberg Businessweek

Subscribe now to stay ahead with the most trusted business news source.

©2021 Bloomberg L.P.

我們致力為用戶建立安全而有趣的平台,讓他們與志同道合的用戶聯繫交流。為改善我們的社群體驗,我們暫時停用文章留言功能