大摩削安踏(02020)目標價9%至185元 評級「增持」
<匯港通訊> 摩根士丹利下調安踏體育(02020)目標價8.9%,由原來203元降至185元,予「增持」投資評級,大摩下調安踏今年至2023年盈測及銷售估算。盈測分別下調7%、9%、11%;銷售估算則下調4%、5%、6%,以反映因疫情反彈、下半年整體經濟放緩,而導致需求較弱因素。
不過,大摩又指,公司下調2021年銷售指引,料第4季銷售增長較第3季弱,但市場大致已反映,但大摩卻認為市場看法過淡。大摩指,除非爆發另一波嚴重疫情,或GDP增長遠低於目標,否則上述情況不大可能發生。另天氣因素亦抑制了9至10月需求,該行認為需求將於冬季逐步回升。
該行保守估計安踏品牌第3季銷售增長10%;旗下FILA品牌則錄高單位數至10%銷售增長,同時料第4季表現稍勝第3季。大摩預測安踏及FILA品牌在2021年零售銷售分別增長約22%、30%。
該行對安踏股價最牛看211元,最熊看95元。(RH)