如果只能買一隻股票 應該選它!

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由於相當多的優秀公司上市,因此要只選擇一家肯定不容易。但如果現在只可揀一家,那應該是Pinterest(NYSE:PINS)。

這家社交媒體公司的產品深受歡迎,也有足夠發展空間,而且現價相對公道。此外,它還符合一些投資偏好,如它有一個可持續的商業模式,且在一個處於增長的行業之中。如用5年內也不需的資金作投資,公司股價的波動也不會動搖投資信心。

現價合適

Pinterest 的預測市銷率為 14倍,處於社交媒體領域競爭對手的中間(Snap 20倍、Twitter 8.6倍、Facebook 7.5倍)。在比較無盈利的公司時,市銷率是最佳的估值比較辦法之一。

Pinterest在過去30天下跌了30%以上,此次拋售主要由於管理層指導美國用戶增長平淡所致。投資者擔心下季,隨著越來越多人接種疫苗,社交媒體的使用將步履蹣跚,意味著新冠肺炎感染率將持續下降,政府將放鬆業務限制。

換句話說,隨著人們回歸大流行前的習慣,Pinterest 可能無法像禁足令期間那樣控制不斷增長的用戶群。

事實上,管理層承認了這不利因素,並預期公司網站上的參與度將會有所降低。不過,這可能只是一個短期問題,因為也有分析認為,當人們有更多時間選擇時,對Pinterest的參與度反而會有所提高。

光明前景

從長遠來看,Pinterest 可能會在其平台上增加數千萬甚至數億新用戶。Pinterest表示,在其最新季度報告中,公司每月活躍用戶數為4.78億,按年增長30%。

不過,仍有增長空間。最佳例子是Facebook(NASDAQ:FB_3_])每月共有28.5億活躍用戶,足證人們喜歡社交媒體應用程式。Pinterest 可以免費下載和註冊,並配備了很酷的功能。Pinterest 允許使用者瀏覽喜歡的圖像,並將它們固定到個人的面板上供以後查看。

然而,Pinterest的真正驅動力是現用戶帶動其他新用戶加入的良性迴圈。在嗜好上,用戶可與他人共用引腳。例如,太太經常分享她煮的一頓飯的圖片,並問及丈夫有何看法,情況好比觸手可及地閱覽一本不斷更新的食譜,而這是完全免費的。這只是其中一個例子。難怪Pinterest能以數百萬用戶速度來增長。

此外,Pinterest像Facebook這樣的用戶群貨幣化方面也做得不夠。在其首季業績中,Pinterest 的每個用戶(ARPU) 創造了 1.04 美元的平均收入,而 Facebook 的 ARPU 為 9.27 美元。

Pinterest 最近在其第一個拉丁美洲國家(巴西)開始將用戶貨幣化,並在 5 月份開始將墨西哥的用戶活動貨幣化。隨著它為更多地區提供銷售產品的去到,其ARPU相信可愈來愈接近Facebook。

當前兩者的差距已經在縮小,如Facebook在最近一個季度收入增長了48%,但Pinterest的收入增長則達78%。同樣,儘管Facebook預計第二季收入將增長近50%,但Pinterest預計收入將超過100%。

結語

Facebook 是一家優秀的公司,它使股東更加富有。在Pinterest中,看到了一個更年輕的Facebook,建立在一個更好的基礎(正面內容)之上,從長遠來看,它很有可能增加投資者的財富,出於這原因,如果只可買入一家公司,這將是Pinterest。

編輯:Carlos

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