摩根大通策略師Kolanovic稱「VIX泡沫」可能引發股市反彈

Joanna Ossinger
·1 分鐘文章

【彭博】-- 市場所謂的恐慌指標上升,如果能以史為鑑,這對於股票來說可能是個好兆頭。

摩根大通策略師Marko Kolanovic和Bram Kaplan在周三的報告中寫道,Cboe波動率指數(VIX)與兩周標普500指數實現波動率之間的差值已擴大到一個點位,從歷史來看在觸及這個水平之後通常波動率下降且股票平均上漲。他們表示,從歷史走勢來看,這個價差達到如此之闊水平之後的三個月,VIX指數下跌11點,市場平均上漲12%。

策略師寫道,「鑒於VIX較實際股票波動率處於接近紀錄水平的溢價,我們認為拋售‘VIX泡沫’代表著很好的市場機遇。」

VIX在一年前跳漲,因當時新冠疫情開始擴散並影響全球經濟,導致市場陷入混亂。該指數基本保持在20以上--其自創建以來的平均值在19.5,即使是在令人鼓舞的疫情進展相關消息推動股市屢創新高。VIX相對於信用和利率等其他資產類別的波動率指標也保持高位。

原文標題JPMorgan’s Kolanovic Says ‘VIX Bubble’ May Spark Stock Rally

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