摩通上調心動公司(02400)目標價10.5%至42元 評級降至減持

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<匯港通訊> 摩根大通發表研究報告,上調心動公司(02400)目標價10.5%,由38元調高至42元,評級由「中性」降至「減持」。

摩通稱,心動公司股價年初至今大升102%,主要由於投資者對Taptap成為中國主要遊戲平台的樂觀預期。該行認為這預期已經反映在目前估值上,其現價相當於2022年預測市盈率48倍,較騰訊(00700)32倍、網易(09999)25倍、祖龍娛樂(09990)10倍、中手游(00302)6倍及友誼時光(06820)6倍更高。

該行預計有多項因素或觸發集團股價下跌,包括去年業績中,Taptap每月活躍用戶增長遜預期;今年下半年遊戲儲備的表現遜預期;以及傳統應用程式商店與遊戲公司之間有更多合作。該行又提到,若集團成功推出內部或獨家發行的重磅遊戲,以支持Taptap用戶增長及遊戲收入,才會對其前景較樂觀。 (CC)