《業績前瞻》券商料匯控(00005.HK)中期列帳稅前利潤最多升逾1.3倍 受惠信貸回撥及關注派息

匯豐控股(00005.HK)將於8月2日(周一)公布截至今年6月底止中期業績，市場預期集團受惠於期內信貸出現回撥、信貸費用較低、加上其資本情況較預期強勁，本網綜合3間券商預測，匯控2021年中期列帳基準除稅前利潤料介乎95.52億至103.12億美元，較去年同期列帳基準除稅前利潤43.18億美元，按年上升121.2%至138.8%。 綜合3間券商預測，匯控2021年中期列帳基準收入料介乎254.3億至254.68億美元，按年下跌4.8%至4.9%。綜合3間券商預測，匯控2021年中期預期信貸損失回撥料介乎1.17億至3.87億美元。就英倫銀行上月公布取消對銀行派息限制，投資者關注匯控派息表現，本網綜合2間券商預測匯控2021年第二季每股普通股股息預測介乎8至10美仙。 滙控季內分別宣布退出美國及法國兩地的零售銀行業務。兩項業務退出料分別於2022年第一季及2023年上半年完成。花旗指出，美國零售業務退出將錄得1億美元稅前損失，風險加權資產影響為18億美元，對集團資本充足比影響較小。 【受惠信貸回撥 惟次季收入弱】 英倫銀行本月13日宣布移除英國作為總部銀行的派息限制，當中包括滙控。花旗預測滙控每股中期派息為10美仙，亦料半年列基準稅前利潤按年升1.21倍至95.52億美元，列賬基準收入按年跌4.8%至254.68億美元，預期信貸損失將錄得1.17億美元回撥。該行預計滙控業績焦點將為收入增長及重組業務進展，信貸成本料將下降。該行預計滙控次季收入現疲弱，成本表現好壞本，但信貸成本則有改善，資本料將維持強勁(估其第二季普通股權一級資本比率達15.7%，可高於中期指引介乎14%至14.5%水平)。 瑞信料滙控第二季度信貸業務及減值復甦，但季度收入表現滯後，受累於市場活動減少、及美元與港元短期利率輕微下跌，料集團旗下英國業務將為業務亮點。該行料滙控上半年列基準稅前利潤按年升1.39倍至103.12億美元，列賬基準收入按年跌4.8%至254.68億美元，預期信貸損失將錄得3.87億美元回撥。該行預期滙控中期息每股8美仙，全年每股派息24美仙。基於料截至上季末普通股權一級資本充足率達15.9%，理論上滙控有超額資本撥備。 美銀證券7月中報告料滙控半年列基準稅前利潤按年升1.24倍至96.49億美元，估計列賬基準收入按年跌4.9%至254.3億美元，預期信貸損失將錄得1.71億美元回撥。該行預期滙控收入要至2023年才有顯著增長，因近期出售業務將影響收入。該行亦預計港股成交減少影響收入減少，本港銀行拆息低企亦限制淨利息收入。該行亦認為，滙控有顯著的過剩資本，普通股權一級充足率達15.9%，意味有200億美元資本規定緩衝。 — 本網綜合3間券商預測，匯控2021年中期列帳基準除稅前利潤料介乎95.52億至103.12億美元，較去年同期列帳基準除稅前利潤43.18億美元，按年上升121.2%至138.8%。 券商│2021年中期列帳基準除稅前利潤預測│按年變幅 瑞信│103.12億美元│+138.8% 美銀證券│96.49億美元│+123.5% 花旗│95.52億美元│+121.2% 按匯控2020年中期列帳基準除稅前利潤43.18億美元計算。 — 綜合3間券商預測，匯控2021年中期列帳基準收入料介乎254.3億至254.68億美元，較去年同期267.45億美元，按年下跌4.8%至4.9%。 券商│2021年中期列帳基準收入預測│按年變幅 瑞信│254.46億美元│-4.9% 美銀證券│254.3億美元│-4.9% 花旗│254.68億美元│-4.8% 按匯控2020年中期列帳基準收入267.45億美元計算。 — 綜合3間券商預測，匯控2021年中期預期信貸損失回撥料介乎1.17億至3.87億美元。 券商│2021年中期預期信貸損失回撥預測 瑞信│3.87億美元 美銀證券│1.71億美元 花旗│1.17億美元 按匯控2020年中期預期信貸損失68.58億美元。 — 綜合2間券商預測，匯控2021年第二季每股普通股股息預測介乎8至10美仙。 券商│每股普通股股息預測 花旗│每股股息10美仙 瑞信│每股股息8美仙 (fc/w) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com