瑞銀維持中教控股(00839)買入 指新收購作價合理及高教暫為安全港
<匯港通訊> 瑞銀發表報告,指中教控股(00839)公布收購四川大學錦城學院51%,作價24.46億元人民幣,反映內涵價值45億元人民幣,作價會以現金及每股15.69港元發行代價股支付,認為作價合理及四川大學錦城學院擁有自然增長潛力,中教控股應可在2022-2014財年間收入錄15%年複合增長,EBITDA則有18%年複合增長,對該股維持「買入」及目標價24元。
瑞銀指,近期內地有關教育監管,特別是校外培訓方面監管發展,認為中教控股的私人高等教育在內地教育領域仍算避風港,報告指,管理層引述陸續會有約7間新大學,有信心可在近期公布更多新學校。
瑞銀又指,經過近期股價疲弱,中教控股股價已回落至2022財年預測市盈率16倍,股息率約3%,因此維持買入及24元目標價。 (SY)