【股神睇法】一圖看清巴菲特2021年的巴郡股東信五大重點

Market Digest Editorial
·3 分鐘文章

「股神」巴菲特每年都會公開發表巴郡股東信,成為不少投資者的重要投資建議。他最新亦發表了2021年的巴郡股東信,現在為你總結五大重點!

1.蘋果仍是巴郡最重倉股票

截至2020年12月31日,巴郡合計持有市值2,811.7億美元的股票,其購入成本為1,086.2億美元。

前十大重倉股分別為:蘋果(市值1,204億美元)、美國銀行(市值313億美元)、可口可樂(市值219億美元)、美國運通(市值183億美元)、威瑞森(市值86億美元)、穆迪(市值71.6億美元)、美國合眾銀行(市值69億美元)、比亞迪(市值58.97億美元)、雪佛龍(市值40.96億美元)、Charter通信(市值34.5億美元)。

2.籲投資者離開債券市場

上周美國10年期債券息率突破1.6厘,全球陷入恐慌拋售債券。不過,巴菲特警告,投資債券將面臨「黯淡的未來」,籲投資者離開債券市場。

「你能相信,美國10年期國債的收益——收益率在去年同期為0.93%,已經從1981年9月的15.8%的收益率,下降了94%。在某些大國或重要國家,如德國、日本,數萬億美元主權債務投資人將獲得負報酬。而全球固定收入投資者,不論是養老基金、保險公司或退休人士,更面臨暗淡未來。」

3.成為優質公司股東,比實質控制平庸公司更好

巴菲特提到,許多和巴郡一樣被視為有「綜合業務」的集團,會試圖擁有旗下許多企業的實質控制權。但他認為,成為一家優秀企業的股東,享受企業營運帶來的資本利得,比擁有這間企業的控制權更有利可圖,且心情更舒暢,「工作也少得多」。

基於此原因,巴菲特會根據一個公司的長久競爭優勢、管理能力以及價格,將資本分配到最有意義地方。

4.承認2016年投資失誤,勁蝕110億美元

巴菲特指出,有些巴郡投資的企業,表現最終會令人失望。從業績中一筆難看的約110億美元減值,幾乎完全量化了他在2016年犯下的一個錯誤。那年巴郡收購了精密鑄件公司(Precision Castparts),結果令股神付出重大代價。

他直言:「沒有人以任何方式誤導過我,我只是對精密鑄件公司的名義盈利潛力過於樂觀了。去年,整個航空工業的不利發展暴露了我的錯誤判斷,航空工業是他們最重要的客戶來源。」

5.永不做空美國!

他強調,美國到處都有成功的故事,那些有理想、抱負、只有微薄資本的人,透過推出新產品、改善顧客體驗,取得了超出想像的成功,並表示其投資旗艦巴郡及美國的前景並未受疫情所打擊,讚揚美國經濟雖然受到嚴重挫折,但仍展示出驚人的進步能力。

巴菲特又表示:「我們堅定不移的結論,就是永遠不要做空美國!」

製圖/文字:Market Digest

原文

你或許有興趣
【市場熱話】陳茂波:研究推SPAC於香港上市
【重點新股】賽生藥業一手中籤率僅3%,具新冠肺炎概念、輝瑞為合作夥伴
【拖累股市?】陳茂波:不排除調高股票印花稅,但暫不考慮開徵股息稅
【重點新股】傳百度及Bilibili下周或進行香港上市聆訊,料兩間公司招股時間將極為接近
【投資專欄】BioNTech已升超過兩倍,輝瑞基本持平,兩隻疫苗股大比拼!(HK MoneyClub)

如欲觀看更多相關文章,請瀏覽 Market Digest