變種擴散 恒指凶兆

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恒生指數上月累瀉近一成,8月市況不容樂觀。
恒生指數上月累瀉近一成,8月市況不容樂觀。

港股傳統智慧「七翻身月」未在今年應驗,恒生指數月內累瀉近一成,成為過去37年來表現最差的7月份。即使內地監管機構與官媒攜手撐市,但8月市況似乎仍不容樂觀,主因Delta新冠變種病毒席捲亞洲,日本、泰國及馬來西亞疫情急轉直下,連內地多個省市亦宣告失守,全國地方政府紛紛發布緊急通知加強防控。市場憂慮具極高傳染力的變種病毒將造成新一波全國性疫情,令8月港股開局雪上加霜!

統計過去10年,恒指於7月下挫的話,8月份不但全部錄得下跌,而且表現比7月更差!若今年也維持這個「傳統」,意味8月恒指隨時再跌多一成,甚至失守23,000點大關。

資深股評人陳炳強指,歐美及內地均受變種病毒侵襲,惟後者在防控方面相對嚴格,對當地商業活動打擊較大,或影響企業盈利能力,故對中港股市更為不利。他指出,內地出手「維穩」令大市稍為喘定,料監管步伐會有所放緩,惟投資者戒心未除,預料恒指反彈至27,000點將出現獲利回吐。

下一季監管才有望放鬆

國投證券首席投資總監史理生表示,上月港股震盪主要由於內地監管陰霾,市場明顯未完全反映變種病毒帶來的影響,加上目前市場正處於「草木皆兵」的狀況,相信疫情擴散消息會進一步打擊投資氣氛,並演變為資金另一個拋售港股的藉口。若再有監管收緊、中美關係升溫等利淡消息傳出,恒指下站將下試24,000點水平。

華晉證券資產管理投資總監馮宏遠則表示,8月港股有機會重上28,500點,主要是風險指標回穩,美匯沒有延續強勢,加上港股回調幅度大,或會觸底回升,預料8月上旬大市將會繼續調整,於27,000至28,000點區間橫行上落。他又指出,股價跌至低殘的科技股已反映不少負面因素,相信股份有一定支持,而且美股相關板塊節節上升,唯一對板塊不利的地方是未知何時出現催化劑,料最快到下一季監管才有望放鬆。

科企倘交劣績 勢跌多浸

此外,8月港股將步入企業業績集中釋放期,馮氏認為,合稱「ATM」的阿里巴巴(09988),騰訊控股(00700)和美團(03690)有望受惠於業績消息。其中,預料美團的外賣營收增長將優於市場預期,股價於280元以下值博,上望320元。

一眾中資科技股中,最早被「整頓」的阿里將會於周二率先公布上半年成績表。不過,史理生指出,在「國策市」之下,投資者較為關注消息層面,即使阿里業績「對辦」,對股價反彈作用不大。不過,若其業績遜於預期,恐會在短期「再跌多浸」。在市場風險胃納仍然疲弱的情況下,黃金相關股份等抗跌能力較高的板塊,在短期內更具投資價值。

恒指近年7、8月表現
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