跟ARK Invest這隻股票 可令你今年更富有

The Fool
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方舟投資公司(ARK Invest)以專注於顛覆性科技投資而廣為人知,而工業軟件公司PTC(NASDAQ:PTC)符合要求,該股是ARK的3D Printing ETF(NYSEMKT:PRNT)前10位股票之一,這在很大程度上要歸功於其電腦輔助設計(CAD)軟件。

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然而,該公司還有很多值得一看的地方,尤其是其受到所謂的第四次工業革命或工業4.0的影響。讓我們看看這是什麼,PTC為什麼如此吸引對投資者。

工業4.0理念

如果第三次工業革命的特點是,自動化和電腦化系統的部署不斷增加,那麼第四次工業革命可以通過使用物聯網(IoT)連接和數字化來定義。

它並未在此停止,因為數據分析有巨大的機會來改進物質資產的功能,例如自動化的物質資產(如裝瓶機械或汽車生產線)可以數字創建一個孿生體,以便對它進行數字監控、建模和模擬其行為。在這情況下,物質資產的性能可以改進、資產所有者可以預測何時需要維修。

新冠疫情大流行加強了這種技術的趨勢,例如在社交限制期間,生產無法保持運行,這突出了使用物聯網控制自動化生產的好處。PTC 的所有解決方案都針對這些主題。

PTC如何賺錢

PTC的軟件解決方案分為四組,CAD和產品生命週期管理(PLM) 被定義為其核心產品、物聯網和擴增實境(AR)解決方案是其核心產品。

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核心產品是PTC的傳統產品,但你不應將它們視為低增長產品。PTC 的 CAD 軟件(由Creo領導)和 PLM 解決方案(由 Windchill 領導)具有增長機會,因為客戶越來越多地將其用作SaaS的選項,而不是本地軟件。

事實上,PTC收購了一個SaaS產品開發平台Onshape,以加速這趨勢。此外,PTC的3D CAD軟件可幫助工程師設計3D或增材印刷的產品。因此管理層認為,PTC的中期核心年收入增長介乎低單位數至高單位元之間。

然而,真正令人振奮的增長潛力在於其物聯網和AR解決方案。PTC 的物聯網平台(ThingWorx)將物質資產連接至數字世界(第四次工業革命的核心),其AR解決方案(Vuforia)允許熟練的技術人員在不實際存在的情況下維修設備。

管理層認為,它們的中期增長率超過30%。focused solutions group (FSG)是針對特定行業的軟件產品的集合。年度運行率(ARR)是指報告期結束時可再生客戶合同的年度價值。

年運行率

2020年

2019年

變動

管理層對中期增長率的估計

核心

9.11億美元

7.99億美元

14%

低雙位數至高單位數

增長

1.81億美元

一億三千五百萬

34.3%

30%+

FSG

1.78億美元

1.83億美元

(2.4%)

低單位數

合計

12.7億美元

11.16億美元

13.8%

中雙位數

資料來源:PTC的演示文稿。

增長股,增長股的估值

在估值問題上,PTC的管理層最近確認了其ARR 增長中雙位數和自由現金流的中期目標,目標範圍為2024年的7億至9億美元。不幸的是,疫情大流行意味PTC更有可能接近範圍的底部。

根據華爾街分析師的預測,PTC需要在2024年實現自由現金流增長26%至62%,才能達到7億至9億美元的目標。鑒於2022年和2023年的預期增長率(見下文),至少7億美元是可以實現的。自由現金流之所以重要,是因為它代表公司可用於進行收購、支付股息、償還債務或進行股票回購的年度現金流動。

PTC 指標

2019年

2020年

2021年估計

2022年估計

2023年估計

2024Est

自由現金流量

2.21億美元

2.14億美元

3.45億美元

4.44億美元

5.55億美元

7億美元至 9億美元*

變幅

4%

(3%)

61%

29%

25%

26%至62%**

資料來源:MARKETSCREENER.COM。*PTC估計。**作者的分析。

將這個數字放在一個背景中,PTC目前市值約160億美元,2024年7億美元的自由現金流,股價與自由現金流比率約20倍。對於一家收入增長中期的公司來說,這是一個非常有吸引力的估值。

應該買PTC嗎?

歸根結底,這可以歸結為你對工業4.0的信念水平,特別是在物聯網和AR領域,ARK投資對PTC接觸3D或增材印刷的信念。鑒於PTC在2020財年的疫情期間實現的增長率,以及管理層預測2021年ARR增長介乎9%至12%,PTC顯然正在步進正軌。

此外,如果你認為2021年的經濟復甦,將導致進一步增加採用工業4.0技術,那麼PTC的盈利預期很可能上升。總的說來,儘管2020年股價大幅上漲,但PTC對投資者來說仍然是非常有吸引力的股票。

編輯: Sonne

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)