避免投資 ProShare Bitcoin Strategy ETF的3個原因

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要點

  • 比特幣作為以期貨為主的投資,新ETF可能不會與內在資產同步上落。

  • 世界上最大的比特幣信託實際上真的持有加密貨幣,以兩位數折讓在交易。

  • 直接擁有比特幣也從未如此簡單。

比特幣(Bitcoin)(CRYPTO:BTC)創下歷史新高。市場慶祝首隻Bitcoin ETF 於19日推出。ProShares Bitcoin Strategy ETF(NYSEMKT:BITO)上市時間再合適不過了,它為其他加密貨幣工具的打開了效仿閘門。

然而,ProShares Bitcoin Strategy ETF並不完美。讓我們回顧一下,有三個原因你可能希望避免這個新近引起轟動的投資。

更多內容:Cathie Wood 的比特幣 ETF 會引發新的加密貨幣熱潮嗎?

1.回到期貨

鑒於加密貨幣領頭羊的蓬勃發展,比特幣ETF 的吸引力是相當明顯的。

然而,新的ProShares 基金並沒有購買真正比特幣。作為一項期貨為基礎的投資,它能夠在沒有美國證券交易委員會猛踩剎車的情況下進入市場。簡而言之,它購買比特幣期貨合約。如果它真的擁有比特幣,我們不知道它是否會清除監管障礙。

乍看一下,這可能並不那麼糟糕。期貨合約在所代表所屬商品走高時往往會上漲,而在商品走低時往往會下跌,但這並不是一個完美的代理。投資者為期貨或期權合約支付溢價,隨著接近到期會帶來侵蝕,這就是問題所在。

期貨和期權之間的主要區別在於,購買期貨合約的人預計將獲得所屬資產的所有權,但ProShares Bitcoin Strategy ETF 不會這樣做。它只會在期貨合約即將到期時卸載它們,並以溢價將它們換成新的。與實際擁有並持有加密貨幣的現貨ETF相比,這一舉措可能會影響回報。

2.市場有加密貨幣投資以折讓價交易

ProShares Bitcoin Strategy ETF 從技術上講是第一個加密貨幣ETF,但它並不是唯一一個純粹參與比特幣的交易所買賣工具。有幾個在交易所上市的投資均擁有冷存儲比特幣,這裡最大的參與者是Grayscale Bitcoin Trust(OTC:GBTC)

它在美國交易所進行交易,但它作為信託運作,以在當前監管框架下獲得許可。Grayscale Bitcoin Trust 規模龐大,截至本月20日收市,它管理著423 億美元的資產。與Grayscale 的許多信託一樣,它目前也在以折讓價交易。Grayscale Bitcoin Trust 目前價格比其持有的比特幣價值低15.3%。

Grayscale Bitcoin Trust 收取2%年費是ProShares Bitcoin Strategy ETF 收取的0.95% 費率,有兩倍之多。然而,大幅折讓以及它實際上擁有加密貨幣的事實,使它成為一個誘人選擇。

3.你可以自己購買比特幣

購買加密貨幣從未如此簡單。越來越多的交易所和金融科技平台非常樂意滿足你對比特幣的需求。傳統金融服務運營商為你將資產多樣化,而提供加入數位貨幣選擇,只是時間問題。

直接購買加密貨幣的一大優勢是,你不僅限於傳統的證券交易所交易時間。比特幣沒有開市或收市時間,因為你可以全天候買賣。直接持有比特幣是存有風險和限制,但對許多人來說,這可能是比投機以期貨為主的ETF是更好選擇。

作者:Rick Munarriz

編輯:Mark

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