雅虎香港財經 一隻8月要買入的低調增長股
關鍵點
．Paycom提供端到端的人力資本管理（HCM）平台。
．儘管競爭激烈，該公司仍取得了令人矚目增長。
．到了2025年，該股票可能升1倍，甚至2倍。
冠狀病毒大流行尚未結束，但事情正在朝著正確方向發展。每天都有更多疫苗接種，更多人正在重返工作崗位。事實上，美國勞工部在6月份報告了850,000個新工作崗位。
然而，COVID-19引發的劇變觸發了“偉大的辭職”，導致許多人離職尋找更好的機會。換句話說，現在對於組織來說，招聘和留住頂尖人才比以往任何時候都更加重要。幸運的是，Paycom（NYSE：PAYC）可以提供幫助。這是投資者應該知道的。
更多內容：3個原因Paycom絕對值得買
市場機會
Paycom提供以雲為基礎的人力資本管理（HCM）軟件。公司端到端平台超越了人力資源，幫助客戶處理員工生命週期中所有階段，從招聘到退休。這包括招聘、日程安排、福利、工資單和其他幾個用例的應用程序。
Paycom認為，大多數組織目前依賴多個供應商，試圖將完整HCM解決方案拼接在一起。然而，這種方法往往成本高昂且複雜，因為通常很難集成不同的系統和數據集。
相比之下，Paycom解決方案由單一記錄系統提供支持，無需維護多個數據庫。此外，Paycom為員工提供自助服務技術，進一步減輕了人力資源管理員的負擔。例如，它剛剛推出了業界第一個員工驅動的工資單軟件，該軟件允許員工在自己的工資單上簽字，從而使工資單流程自動化。
據Mordor Intelligence 稱，2020年HCM市場價值為167億美元，但預計這一數字將以每年6.7%速度增長，到2026年將達到246億美元。為了將這些數字放在背景中，讓我們來看看Paycom的競爭和財務表現.
財務績效
根據最新G2 Grid報告，Paycom在HCM市場份額方面排名第四，落後於競爭對手 Workday、Paylocity和Automatic Data Processing（ADP）。
但是，Workday主要針對大型企業，而Paycom則側重於中小型企業（擁有50至5,000 名員工的企業）。因此，這兩家公司服務市場上的不同細分市場。同樣，Paycom 增長速度超過ADP和Paylocity，表明它正在取得進展。
度量 | 2018年Q1(TTM) | 2021年Q1(TTM) | 複合年增長率 |
ADP | 131億美元 | 147億美元 | 4% |
Paylocity | 3.57億美元 | 5.988億美元 | 19% |
Paycom | 4.675億美元 | 8.713億美元 | 23% |
那麼，是什麼推動了這種增長？首先，Paycom與客戶建立了良好關係。作為公司保留策略一部分，它為每個客戶分配了一名專門服務專家，讓他們能夠獲得個性化支持。到目前為止，這種一對一策略正在取得巨大回報。
例如，Paycom Bills按月（或更頻繁）向客戶收費，這意味著沒有長期合同，客戶幾乎可以隨時離開。即便如此，據管理層稱，平均客戶會堅持10年。
事實上，公司在2020年、2019年和2018年的客戶留存率分別為93%、93%和92%。這意味著Paycom在整個疫情期間保持一致保留率，儘管廣泛的企業倒閉和兩位數的失業率。
這兩個指標都應鼓勵投資者，因為它們顯示了Paycom的HCM平台價值和粘性。
未來預期
Paycom目前收入僅佔167億美元市場機會中不足4%。然而，由於該公司專注於中小型企業，因此並非所有這些美元都可供搶奪。
以該數字為基礎，美國人口普查局數據表明，2018年有241,843家企業擁有50至 5,000名員工。相比之下，Paycom目前為31,000名客戶提供服務，佔其總市場機會的13%。但是，美國人口普查局提供數字在過去兩年可能發生了變化，尤其是在整個冠狀病毒大流行期間。
要點如下：衡量一家公司的市場機會總是涉及一定程度猜測。但在這種情況下，Paycom顯然有足夠空間來發展業務。隨著企業希望在COVID-19後更高效地運營，Paycom的端到端HCM平台看起來很合適。
如果Paycom能夠將收入增長保持在20%至30%範圍內，那麼到2025年底，看到該股票升1倍，甚至2倍，我不會感到驚訝。
編輯:Cyrus
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