3隻價值股能讓你變得更富有

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十多年來成長股一直統治著華爾街。那是因為快速發展的公司一直處於完美的環境中,美聯儲貸款利率一直維持在歷史低位,其每月的債券購買計畫也有助於將長期息率保持在低位。這使得成長型公司能以極低的利率借款。

然而當翻查歷史,你便知道價值股票蓬勃發展是在何時。早在 2016 年,美銀美林發佈報告,檢視了價值股與成長股在 90 年(1926-2015 年)之

間的表現,發現價值股的年均表現更高 (17% 對12.6%)更重要是,在經濟復甦初期它們的表現要好得多,這就是我們當前所處的位置。如果你希望積累財富,以下三隻價值型股票可能正是你在6 月及以後需持有的好股。

Vertex Pharmaceuticals

價值型股票之所以如此吸引人,是因為它們也有資格成為成長型股票。專業生物科技股 Vertex Pharmaceuticals(NASDAQ:VRTX)就是這種情況。儘管大多數價值股在過去一年中一直火爆,但 Vertex 卻苦苦掙扎。公司股價在過去一年下跌了28%,比標普500指數表現落後 66 個百分點。

這很大程度上是由於 10 月中旬公司宣佈停止涉及實驗性藥物 VX-814 的 2 期試驗。雖然這次宣佈令人失望,但華爾街和投資者似乎忽略了許多積極因素。

例如,Vertex 已開發出多代已獲批的囊性纖維化 (CF) 治療方法,CF 是一種遺傳性疾病,其特徵是產生可阻塞肺和胰腺的濃稠粘液。CF 無法治癒,但 Vertex 本身已經破解了其密碼,以改善患者的肺功能。

公司的最新藥物 Trikafta 針對最常見的 CF 突變,並於 2019 年獲得批准,比美國食品和藥物管理局預定的審查日期提前了5個月。它去年帶來近 39 億美元的銷售額,並且年銷售額可能會達到或超過60億美元。

此外,Vertex 坐擁大量現金——準確地說是 69.2 億美元。這筆資金將使 Vertex 能夠推進大約10多種實驗化合物的開發,以實現其收入來源的多元化,並可能成為未來股價催化劑。價值投資者現在可買入 Vertex,其預測市盈率低於17倍。鑒於其 可持續兩位數的銷售額增長 ,這是非常便宜的。

Yamana Gold

目前可能沒有哪個行業比金礦擁有更多的價值股。 黃金股在 2010 年代初期積累了大量債務,而在 2010年代的後半段時間則在削減其借貸能力。因此,許多公司現在擁有相對現金流的有利倍數。Yamana Gold(NYSE:AUY) 是其中一家必將引起價值投資者關注的公司。

要先了解推動金價的潛在利好因素,才可討論黃金股。美聯儲的鴿派貨幣政策、持續的量化寬鬆,甚至未來通脹前景都是黃金能夠維持或從當前水平上揚的原因。對於任何生產黃金的礦業股來說,這都是個好消息。

但是,除了金價可能會走高外,Yamana 還有很多值得欣賞的地方。例如,Yamana 在過去5年中在改善資產負債表方面做得非常出色。公司曾經擁有 17 億美元淨債務,然而在 2021 年首季結束時的淨債務只略高於 3 億美元。

公司主要礦山的生產也有改善。公司旗艦、持股50%的加拿大 Malartic 礦,首季生產了近 9萬盎司黃金,大大高於去年首季生產的 64763 盎司。

還有 Cerro Moro的產量增加,其增加的黃金和白銀產量有望幫助 Yamana 在未來許多年中每年達到 100 萬盎司黃金產量。對黃金股的十多年跟蹤中,得出的結論是,股價對現金流比例達 10 倍是一個合理的估值。Yamana 的預測現金流比率僅為 6 倍,仍然很划算。

Broadcom

可以讓您在 6 月及以後變得更富有的第三隻價值股是晶片製造商 Broadcom (NASDAQ:AVGO)。科技行業確實有價值。Broadcom 大部分收入來自智能手機提供無線晶片和其他配件。

鑒於 5G 基礎設施不斷升級,現成為智能手機晶片的主要供應商肯定有利可圖。自上次下載速度的重大升級以來已經過去10年,隨著企業和消費者更換他們的設備以利用更快的無線速度,Broadcom應會看到需求持續多年的增長。

Broadcom也將從企業持續將數據移入雲中受益。在疫情爆發前,大多數企業都在某種程度上穩定地轉移了線上業務,但自從大流行後,企業別無選擇,只能加強其線上業務並將資料轉移到雲中,以便員工可以登入訪問,令市場對數據中心存儲的需求不斷增長,繼而對生產用於數據中心的一系列連接和接入晶片的Broadcom來說是個好消息。

如果這還不足以讓您興奮的話,Broadcom首席執行官 Hock Tan 在 3 月份(即公司 2021 財年初)宣佈,今年度約 90% 的晶片供應已經被訂購。由於需求如此強勁,Broadcom 增加其收入和利潤應沒有問題。

公司當前預測市盈率為16 倍,同時股息率3厘。還應該留意,僅用了 10 年時間,Broadcom 的分派就從每季度 0.07 美元增長到每季度 3.60 美元。這是一家一流的公司,價格非常合理。

編輯:Carlos

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