Saas股票大跌 選股要由這3家抵買的公司開始

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自今年年初以來,軟體即服務(SAAS)股受到重創,許多投資者已逃離科技股,因為他們認為,隨著美國經濟開始復甦,正好尋找其他投資機會。

然而科技股這種轉變為投資者提供重要買入機會,買入並持有偉大的公司是創造財富的方式。一些SaaS股票現在看起來便宜,分別是Zoom (NASDAQ:ZM)、Datadog (NASDAQ:DDOG) 和 The Trade Desk(NASDAQ:TTD)原因在此 :

Zoom:視頻使用者不斷增加 股價卻不斷下跌

Zoom令人難以置信的增長已經結束,至少目前情況是這樣。自2020年1月至10月上漲超過700%之後,該股自2021年初以來仍上升300%。平心而論,去年秋天的估值有點失控。

但隨著經濟逐漸復甦,投資者越來越擔心,Zoom的全球用戶群可能會停滯不前,甚至逆轉方向,不過這大錯特錯。

2021財年(截至1月的12個月)中,公司收入和自由現金流分別飆升了326%和1120%。管理層預測,明年的銷售額將再增長 42%。顯然,擁有至少10 名員工的 46.7萬多名業務客戶不會很快與 Zoom分手。相反,即使新冠肺炎影響有所緩解,雲視頻通信服務的使用也有望進一步深化。

像大流行這樣具有高度破壞性的事件需要喚醒許多人意識到技術的好處。Zoom 在 2020 年之前還在增長,但當封城開始的時候,它一夜之間成了家喻戶曉的名字。

雖然沒有人希望它再次發生,但這些限聚措施揭示了 Zoom 是多麼有用,特別是在商業上,Zoom 為企業釋放更多工作效率。所有這一切都令公司更具長期價值了。截至本文撰寫時,股價格約為12個月自由現金流的60倍(這是Zoom利潤飆升以來時最便宜的),也是管理層對明年收入預測的22倍。這比去年3月大流行開始前的35倍的市銷率要便宜得多。

隨著去年通信業務永久改變,Zoom 在雲視頻行業處於龍頭,並準備在可預見的未來繼續受益。

Datadog增長才剛剛開始

Datadog似乎跌勢未止,該股股價較今年早些時候高位累跌30%以上,但基礎業務比以往更強大。

公司首季收入增長達到管理層預期的上限,與上季87%的同比增長相比,今年首季同比增長51%。公司現有客戶使用率增長、新客戶合同的年度經常性收入高於預期。

不過業績表現持續低迷亦歸因於增長放慢。其最高收入達到創紀錄的1.99億美元,但這不是最令人興奮的。該公司本季度新增了約1000名客戶,使客戶總數達到約15200人,其客戶支出比以往任何時候都多。

每年花費 10 萬美元或以上的客戶佔年度經常性收入 (ARR)的75%,並且以 50% 的強勁同比增速發展。由於基於美元的淨保留率持續超過 130%,其現有客戶是持續增長的堅實來源。

2020年第一季

2020年第四季

2021年第一季

按季變化

按年變化

收入

1.31億美元

1.78億美元

1.99億美元

8%

51%

>$10萬 ARR 客戶

960

1253

1437

15%

50%

剩餘合約

2.56億美元

4.34億美元

4.64億美元

7%

81%

資料來源:DATADOG業績報告。

公司產品深受客戶歡迎。首季75%的客戶使用多個監控產品,高於去年的63%。使用四個或四個以上的人數更增加了一倍多,達到25%,高於一年前的12%。

本季在諮詢、雜貨和金融服務等多個行業中表現亮麗,反映公司的產品幫助客戶使監控其資訊技術更簡單、更強大。本季線上遊戲公司EVA從使用8種不同的可觀測性工具,到標準化到 DataDog 的單一平台,以滿足其所有監控需求。最後,剩餘合約的強勁增長表明,客戶簽訂的合同規模越來越大,而時間也更長。所有這些都表明這頭領頭犬有著光明的未來。

這目標市場規模為350億美元而且才剛開始。但即使最近股價下跌,價值投資者也可能被仍然高企的35倍市銷率嚇跑。對於希望企業將繼續轉向基於雲的服務的科技投資者來說,這Datadog可能會在未來十年內成為投資者最好的朋友。

The Trade Desk:廣告平台股價現折讓

投資者尋找一個偉大的SaaS股票,現在應該考慮The Trade Desk。Trade Desk 的廣告平台可幫助公司通過互聯網、移動設備和互聯電視投放廣告。The Trade Desk首季收入同比增長37%,達到2.198億美元,調整後的每股收益為1.41美元,超過華爾街普遍估計的每股0.77美元,但投資者並不以為然。

一些分析師認為,投資者可能一直在尋找比公司業績更好的收益,但不管該公司在季度報告公佈後股價暴跌的原因是什麼,如今The Trade Desk的股價今年迄今已下跌37%。

最重要是,公司業務沒有根本問題。Trade Desk正成功進軍互聯電視廣告市場,預計到2020年至2024年,該市場的規模將翻一番。客戶保留率仍然超過 95%,其廣告平台正受益於廣告資金從傳統電視向互聯電視平台的日益轉變。

儘管今年股價大幅下跌,但The Trade Desk的股價在過去12個月中仍上漲70%。一旦投資者清醒過來,認識到The Trade Desk的業務一如既往的健康,那麼這家SaaS股票很可能會攀升到更高的水準。

編輯:Carlos

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。 HK MoneyClub (www.hkmoneyclub.com)