【利財筆記】資金尋出路 收息組合 年賺3厘勝收租（林本利）

林Sir今年3月沽出了一個收租物業，套現了一筆現金。林Sir自2011年提早退休，日常生活開支主要靠債券和股票收息，以及物業收租支付，因此林Sir沽樓後，立即為手頭現金尋找出路。

人民幣料跌定可定存

林Sir把資金用於建立穩健收息組合，分散投資5類資產（見表）。林Sir自2015年9月至今，常常分析澳元及紐元的入市機會，當年成功摸底入市，「若未來一年，匯價及利息可合共賺10%便值博。」現時銀行的澳元、紐元定存年息約2厘，若匯價一年內升7%至8%便可達標。

近日澳元兌港元曾升破6算，紐元兌港元則升穿5.7元。林Sir建議大家應在澳元回落至兌5.6港元、紐元回落至兌5.3港元時買入，「總有機會的！」

林Sir分享投資經驗，他在星展銀行開戶買外幣，原來可以「割禾青」，敘造3個月的外幣定存，隨時可終止定期，但會放棄了年利率2厘的存息。今年5月，他有朋友動用資金在5.4元以下買入紐元做3個月定存，早前紐元升穿5.6元，問林Sir應否離場。「（終止定存並）沽貨即刻賺2萬多元，而定存到期則賺3,000元利息，但到時匯價可能回落。」理財班同學異口同聲說︰「一個月賺4%，梗係沽啦！」

除了澳元、紐元，林Sir今年5月初已着學生留意人民幣可能已跌定，可以放心定存，一年賺約4厘利息；料不到5月下旬人民幣顯著回升，至今升值2%，財息兼收。

本地企業債穩健收息

林Sir續說，一些5至10年期的企業債券，也是穩健收息之選。他坦言只會買香港藍籌或大公司，如中銀香港（02388）、新世界（00017）、數碼通（00315）等發行的企業債，5年期債券普遍有3.5厘，10年期則有4厘或以上。內房債雖然高息達10厘，但風險也高，未必適合退休收息者。

人民幣定存和本地企業債券均是中風險的投資。較低風險可選坊間保險公司的年金計劃，一些產品持有10年，稱每年可獲約4厘回報率，但他也直言不知能否做到，「得個信字，但起碼可取回本金。」至於最低風險，莫過於港元定存。林Sir近期敘造港元定存獲1.28厘，尚算不錯。

以上5類資產，拉勻平均有約3厘。林Sir直言好過物業收租的2厘回報。「買樓收租要支付差餉、地租、管理費、物業稅，以上組合我用更少的錢，已經產生同樣收入。」

林Sir最後再強調，上述5類資產現在未必適合買入，因價格已較之前向學生建議時升了很多，「匯價先好買。」

林Sir將於2017年8月25日（星期五）晚上再次與iMoney合辦投資講座，主題為「退而不憂投資實戰講座 股市樓市未來一年走向」。詳情請參閱 goo.gl/ZSkWFE。

作者：林本利

前理工大學會計及金融學院副教授，港大社會科學學士及英國布理斯托大學經濟學博士，曾出版十多本經濟學教科書。退休後，創辦活道教育中心，開班教授理財之道、公共政策及經濟學。電郵︰im_focus@hket.com