【理財個案】儲高息股 為退休作準備（鄺翠玲）

讀者李先生從事銀行內部工作，在退休策劃方面自然較有觸覺及想法，他的策略是：

• 希望在65-70歲退休，並以90歲為目標，他預料需要退休資金$400萬

• 計劃由現時開始，以月供及雙糧投資股票並用以股代息（包括現時持有的），累積退休現金流

 

首先看看他的財政狀況：

備註：

(1)  自住物業，沒打算放售，資產項目沒顯示

(2) 計劃月供港鐵股票（00066）

(3) 至65歲時強積金約可滾存至約$188萬（假設平均年回報5%）

 

退休金預算要計通脹

首先筆者提醒李先生，65歳至90歲期間25年的退休生活，那$400萬退休金的預算有些保守，折合每月只有$5,000開支（假設年通脹4%），筆者也留意到李先生有購買醫療保險，這保費在50歲後將大幅飆升，而他亦需預期留一筆儲備作樓宇維修費用。所以筆者建議以每月有$8,000開支為預算較穩妥（所需退休金約$620萬）。

 

至於股票策略：

• 李先生所選的股票全是高息股，最低息率的港鐵也有近3%，再加上長期地以股代息，可做到驚人複息效應：若25年內都是派息率3%，至25年後100股的投資將增加至209股，升幅超過一倍！

• 港鐵將以月供$1,000購買，盈富基金（02800）及香港電訊（06823）將以每年年尾雙糧購買（各買一手），匯豐（00005）將長線持有，全部皆以股代息

 

當然，實際回報有多少，還看沽出一刻的股價，所以用作退休策劃的收息股，也需要有股價較穩定的要求，若和民生有關、業務有某程度壟斷的公用股更合適，港鐵是公用及地產混合體，筆者同意長線持有。雖然香港電訊是公用股，上市這幾年股價升幅及息率非常亮麗，這是由於外圍波動，令港股整體停滯不前，有波幅、沒升幅，而香港電訊以高派息率（4.72%）作招徠，受投資者歡迎是絕對可理解的；但電訊壟斷程度有限，客戶人均收入（ARPU）亦有下降的壓力，所以現時的派息率、甚至股價是否長升長有也未可料，筆者建議李先生多留意經營情況。

 

押注港股提防風險過度集中

我們做個假設，看看李先生的投資組合是否能達成目標：

*港鐵及盈富基金的股價估算是根據過去15年的紀錄，而筆者在這裡希望匯豐這「大笨象」未來能維持股價，一洗多年頹勢（希望不是主觀意願！），香港電訊亦換上一個較合理的升幅作估算

^以剛公佈派息率為根據

 

25年後李先生預計可滾存至約$340萬的投資組合，連同強積金$188萬及現金$122萬（$5萬+$3,750x12x26），退休金將達$650萬，折合約每月$8,400生活費。不過投資始終涉及風險，筆者建議他從每月$3,750儲蓄中撥出$1,000用作年金儲蓄，為自己增設安全網。若以20年為儲蓄期限，65歲時每年可開始提取$35,000年金至離世，以補投資部份的不足，達致攻守皆備。

筆者沒計算以保險的現金價值作為退休金，因不知提款會否影響醫療那部份，既然資金足夠，沒必要冒這個險，大可留作最後防線。

順帶一提，李先生的投資組合全部押注在港股上，承受的單一市場風險相當大，建議將盈富基金及匯豐轉為環球或已發展市場股票基金，減低風險。

 

鄺翠玲（Jenny Kwong） CFP^CM

美聯金融集團高級副總裁

Jenny是一名資深金融服務理財策劃師，擁有中國國家理財規劃師、認可財務策劃師的專業資格。由為客戶分析目標、設計理財方案、落實安排，到定時監察進度、管理風險，提供一站式的顧問服務。

 

 

免責聲明：投資涉及風險，基金價格可跌可升，過去表現並不代表將來表現。

 

 

 

 

 

 

 

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