雅虎香港財經 【理財個案】讀MBA欠債40萬 幾時先可以買樓？（鄺翠玲）
李氏夫婦和很多香港人有類近的理財目標，就是「儲彈藥先置業、後安穩退休」，但
5年內仍要償還$39萬學費負債，擔心影響大計。李先生有以下理財目標／疑問：
以3-5年為限，應如何配置現有資產及儲蓄首期？有甚麼方法可以用最短的時間去儲蓄首期？（買基金是否可行？）
有學費負債，在未還清學費前，是不是上車無望？
如何為退休做準備？
就讓我們先看看收支負債情況：
註1：為簡化分析，將年終雙糧花紅以平均值顯示
註2：李先生尚欠31期，李太尚欠60期
註3：薪俸稅估算只計算基本免稅額，如有其他免稅額，盈餘可增多
首先筆者留意到李先生現有資產不多（嚴格來說是負資產），而且需預留6個月生活費（$43,000×6=約$25萬）作現金儲備，由於現時只有$20萬現金，所以李先生應把首4個月盈餘放進銀行活期戶口，之後才進行投資增值。
先留儲備再投資
投資策略方面，月供基金是最有效方法之一，李先生可選用沒年期的基金儲蓄平台，因應現時環球投資氣候及其中等風險承受能力，筆者建議選擇美國大藍籌股票基金（70%）、配合環球投資級別企業債券（30%），以平均成本法減低風險。
在時間進程上，大概是這樣的：
第1至4個月：全部盈餘放進現金儲備，不投資
第5至31個月：每月盈餘$13,000投放在月供基金（見下文詳述策略）
第32至60個月：因李先生還清學費負債，每月儲蓄增多逾$4,000至$17,000
若每月平均年回報6%，5年後這筆儲蓄可增至$96萬。
供樓要預差餉地租
要購買$400萬樓價之物業，最低要是一成首期、30年按揭，首筆資金（包括印花稅、地產佣金等）共需$53萬，若按揭年利率為2.5%的話，每月供款額約$14,800，最低月薪約需$39,000，符合家庭入息及盈餘要求。但李先生需留意供樓額較現時租金為高，更要預留差餉、地租及管理費等支出，所以每月整體支出約$18,000。由於預計李先生「上車」已38歲（5年後），65歲退休時仍有3年未供滿，餘額約$51萬須由退休金支付。
至於是否在還清負債前「上車無望」？如果是向金融機構借貸，在審批按揭時極有可能令「可供款收入」減少，況且在未來31個月所的還款額逾$8,000，是月薪的16%，對現金流有一定的影響；在其後的29個月，如有足夠首期資金，或有機會提早「上車」。再者，首期資金需要$53萬，以上述時間進程計算，要40個月才達成，所以是有機會提早「上車」的。
夫婦倆需千萬元退休
最後是退休策劃- 主力是強積金和本身積蓄。假設兩人在世時每月退休費用需$18,000，由於女士平均壽命較男士長5年而李太年長1歲，在最後4年的每月退休費用可減至$12,000。以平均通脹3%計算，李先生及太太的總退休金共$854萬，連同尚欠的$51萬按揭餘額，夫婦倆應在退休前預備$905萬。
假設強積金每年平均年回報4%，至65歳退休時可滾存至$600萬；至於積蓄方面，筆者建議李先生在儲夠首期彈藥後便開始行動，在扣減每月供樓、差管等開支（$18,000）後，兩夫婦每月盈餘仍有約$2萬。如果他們能繼續儲蓄至此投資平台，至64歲時可滾存$1,700萬，若只每月儲蓄$1萬，仍可滾存$986萬，連同強積金，相信退休生活不成問題。
投資表現可跌可升，過去表現並不代表將來表現，請李先生和投資顧問多溝通、多瞭解。
鄺翠玲（
Jenny Kwong）CFPCM
美聯金融集團高級副總裁
Jenny是一名資深金融服務理財策劃師，擁有中國國家理財規劃師、認可財務策劃師的專業資格。由為客戶分析目標、設計理財方案、落實安排，到定時監察進度、管理風險，提供一站式的顧問服務。
免責聲明：投資涉及風險，基金價格可跌可升，過去表現並不代表將來表現。
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