匯豐上調九倉(00004)目標價6.6%至24.4元 維持「持有」評級
<匯港通訊> 匯豐環球研究發表研究報告,上調九倉(00004)目標價6.6%,由22.9元調高至24.4元,維持「持有」評級。
匯豐稱,九倉上半年基本淨利潤為4億元,低於市場預期的24億元,主要由於發展物業資產減值損失25億元;中期息維持每股0.2元不變。淨負債率由去年12月的7.9%,於今年6月底改善至6.7%。如果將長期股權投資當作現金,集團持有淨現金439億元。在充滿挑戰的宏觀環境中,母公司強大的支持及財務狀況應為投資者提供高度的防禦性。
該行修訂對其2022至2024年盈利預測,由下調41%至上調4%,以反映物業發展業務減值撥備及較低的銷售預測。該行調整對其每股資產淨值預測,由每股57.1元修訂為60.8元,維持目標折讓60%,以反映其出租物業租金有更強增長的預測,因此上調其目標價。 (CC)