台灣利率市場：30年券標售前利率再攀升 10年期收低；拆款利率稍降

【彭博】-- 在台灣央行上周五標售兩年期存單的利率意外大彈至1.525%後，市場目光轉往周二將標售的30年期公債買氣，以及是否又出現不足額標售。該期長券殖利率今天收升報1.96%，但仍然低於彭博調查的預估中值2.1%。

• 彭博調查：台灣30年公債得標利率預估2.1% 料創2015年來最高

• 指標10年期殖利率收低報1.44%，暫止之前連兩升；指標5年期殖利率則是收升在1.23%，創2014年10月新高

• 康和證券債市交易員Aaron Shie於電話訪問中表示，短線影響因子為明天將標售的30年期公債，該檔債券殖利率於發行前交易不斷走高，帶動市場保守

  • 指標10年券周一走勢相反，可能為買盤出手或者是空單回補

  • 觀望壽險業與銀行業對於30年期公債競標意願，如果得標比例較低，可能會使市場氛圍更悲觀

  • 估計本週10年券交投區間在1.38%至1.5%

• 彭博行業研究駐香港首席亞洲外匯和利率策略師趙志軒於報告指出，利率掉期交易已經反映市場預期台灣在未來半年升息62.5個基點，半年內央行僅開兩次利率會議，因此央行升息幅度出乎市場意料可能性很高

貨幣市場

據票券商及銀行人士指出，央行上周五截標兩年期存單，並且減少部份存單申購，市場資金較為寬鬆，但機構仍在觀望周一銀行提前繳還中小企業專案融通資金情形，以及央行是否調高存單申購金額，僅銀行間拆款利率有下調。

• 綜合兩位銀行調度人士表示，市場資金較為寬鬆，部分銀行有多餘資金需要沖銷，銀行間拆款利率微幅下降

  • 其中一位表示，有少數銀行拆款到期無須再續拆

  • 其中一位到期續拆出七至十天資金給銀行在0.61%；上周五在0.61%-0.63%

• 綜合三位票券商表示，銀行短票買氣強勁，市場資金供應情況改善，但利率水準不變；自身資金缺口小，拆款需求不大

  • 其中一位表示，上周五許多短票落點都在央行6月份利率會議之前，拉低60天短票買斷平均利率；僅少部分銀行可以承做到7月份的短票

  • 與銀行成交約30天期的自保票利率主要在0.62%-0.63%；與上日大致相同

• 上述交易員不願具名接受採訪，因未被授權公開評論

• 台灣短票市場：30天期自保票上交易日平均利率升至0.630%

• 台灣貨幣市場資金預覽：央行存單到期1.4兆元台幣；兩年期存單減發

市場動態

• 據櫃買中心數據，10年指標券最後成交在1.44%，跌2.5基點；成交9.5億元

  • 5年指標券最後成交在1.23%，升3基點；成交0.5億元

• 台股加權指數上漲0.4%，報15901.04點

• 美國10年期國債殖利率紐約尾盤報2.9185%，亞洲盤中報2.9131%

• 台北時間14:01，據拆款中心數據，隔夜拆款加權平均利率在0.311%， 區間在0.178%-0.6%，上日收在0.18%

  • 2-7天平均利率在0.533%， 區間在0.4%-0.64%

  • 上交易日當日超額準備為2000億元台幣；本提存期累計超額準備為1兆7654億元台幣，加計前期1%超額準備為2兆519台幣

• 截至上交易日，央行定存單未到期餘額為8兆9062.7億元台幣，上日增發20.5億元

重點新聞

• 債券雖下跌12% 但突然搖身一變成了一種明智的對沖工具

• 中國央行維持MLF利率不變 等額續做到期規模

• 彭博經濟研究：美國薪資增速或將見頂 有助經濟軟著陸

• 中國降低首套房貸利率下限 以提振萎靡的房地產市場

• 台灣央行未來將考量縮短房貸年限 對象為目前已受限房貸 (5月14日)

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