台灣利率市場：10年券殖利率走升 明標售利率估跌；短率於高位徘徊

【彭博】-- 隨著美股尾盤下跌，美國國債期貨於周一得到支撐，周二則在平盤上下震盪；台灣方面則因周三將標售10年期增額債券，該檔券殖利率於周二彈升至1.1975%，創逾兩周新高。

• 康和證券債市交易員Vince Lin在電話採訪中表示，10年殖利率走升應該是因為明天將標售的不確定性，這期券發行前交易的空單並不多，意味著標售時可能較少空單回補的買盤

  • 近來債市買盤多傾向尋找收益率相對較高的優質公司債；公債交易較冷清，買盤意願多在標售時才出手

  • 這期增額券標售利率料較上次走低，主要反映這段時間美債殖利率亦下滑，而且通膨已在相對高檔，隨著原物料及原油價格走跌，預期8月至9月通膨數據有望放緩

• 目前債市進入一個多空大致平衡的狀態，預估本周10年券區間在1.15%-1.25%，估5年券在1.05%-1.10%

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貨幣市場

據票券商及銀行人士指出，除了企業股利發放持續影響市場資金供應，銀行傾向在期初先將積數補齊，資金調度保守，有錢的行庫優先找票券商去化資金，拆款與短票買斷利率在高位徘徊。

• 據兩位銀行調度人士表示，市場上需去化資金的行庫不多，在保守的調度策略下，拆款利率居高不下，缺錢的銀行拆入款項較為不順

  • 其中一位表示，上周尚可拆出資金，這周心有餘而力不足，以少量到期續借為主，拆出月內資金利率給票券商在0.9%，給中型銀行在0.79%，與上日大致相同

• 綜合兩位票券商採訪，銀行資金多缺不一的情況更為嚴重，但尚有銀行能夠承做多的票券，買氣還算穩定

  • 與銀行成交約30天期、跨月的自保票利率主要成交在0.91%-0.93%，與上日大致相同；月內短票的利率視天期而定在約0.90%-0.91%，上日約在0.89%

  • 其中一位向銀行拆入月內資金在0.88%-0.91%，與上日大致相同

  • 上述交易員不願具名接受採訪，因未被授權公開評論

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市場動態

• 據櫃買中心數據，10年指標券成交在1.1975%，升4.75基點；成交4.5億元

• 台股加權指數上漲0.2%，報15050.28點

• 據彭博數據，5年期利率交換報1.07%，跌2.5基點

• 美國10年期國債殖利率紐約尾盤報2.7572%，亞洲盤中報2.7572%

• 台北時間12:00，據拆款中心數據，隔夜拆款加權平均利率在0.305%， 區間在0.304%-0.31%，上日收在0.306%

  • 2-7天平均利率在0.792%， 區間在0.5%-0.9%

  • 上交易日當日超額準備為276億元台幣；本提存期累計超額準備為363億元台幣，加計前期1%超額準備為3297億元台幣

• 截至上交易日，央行定存單未到期餘額為8兆4219.8億元台幣，上日減發414.9億元

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