台灣利率市場：5年及10年殖利率大跌 鮑威爾談話激勵美債；短率平穩

【彭博】-- 聯儲會主席鮑威爾上日發表談話不夠鷹派，引發市場預測升息周期峰值不會超過5%，激勵美債曲線向下趨陡，隔夜10年期美債殖利率一度跌破3.60%。台灣指標5年公債殖利率周四大跌近10基點，收報1.16%，為8月下旬以來新低；10年期亦直攻1.40%的逾兩個月最低。

• 群益金鼎證券債券交易員Baker Tu於電話採訪中表示，在交易商帶盤而且場中缺乏賣壓的情況下，台債殖利率跌幅有些意外的大

  • 聯儲會升息路徑已經明確，台灣央行可能12月最後一次升息且不調存準率，加上台幣回升，令台債殖利率有往下帶的空間

  • 短線預估5年券殖利率將朝1.10%而10年期朝1.30%下探

  • 目前台灣公司債的信用利差吸引人，買氣勝過公債

• 據彭博數據，5年期IRS盤中一度跌至1.1200%，創8月19日以來最低

• 鮑威爾暗示最早12月放慢升息步伐 利率頂部「略高於」9月預期

貨幣市場

據票券商及銀行人士指出，進入12月份首日市況變化不大，銀行間在周五提存期底前偏向消化餘錢，但市場上資金需求不強，利率暫時持穩於區間內。

• 據一位銀行資金調度人士表示，有些昨天不能做跨月交易的銀行今天在市場上欲消化短錢，希望拆出隔夜等較短天期資金

  • 少量拆出兩周資金給小銀行在1.18%，買進跨新曆年短票在1.25%

  • 至少將等到台灣央行理監事會（12月15日）之後再決定跨年拆款交易開價

• 綜合兩位票券商表示，銀行間有些消化資金的短票買氣，部份銀行願意往近期利率區間的低位成交

  • 與銀行成交約30天期在新曆年前到期自保票利率主要在1.22%-1.24%，大致同上日

  • 跨新曆年交易仍不多，其中一位稱開價在約1.25%-1.27%

  • 上述交易員不願具名接受採訪，因未被授權公開評論

• 台灣短票市場：30天期自保票上日平均利率1.22%；11月份升3.7基點

• 台幣盤初急升0.8%至30.658元 創近三個月盤中新高；台股漲回萬五關卡

市場動態

• 據櫃買中心數據，10年指標券最後成交在1.4%，跌8基點；成交2億元

  • 5年指標券最後成交在1.16%，跌9.5基點；成交4.5億元

• 台股加權指數上漲0.9%，報15012.8點

• 台北時間13:39，據彭博數據，5年期利率交換報1.1401%，跌3.49基點

• 美國10年期國債殖利率紐約尾盤報3.6054%，亞洲盤中報3.6128%

• 台北時間12:00，據拆款中心數據，隔夜拆款加權平均利率在0.439%，區間在0.429%-0.45%，上日收在0.434%

  • 2-7天平均利率在1.045%，區間在0.55%-1.2%

  • 8-14天平均利率在1.171%，區間在1.1%-1.2%

  • 上交易日當日超額準備為540億元台幣；本提存期累計超額準備為2兆1697億元台幣，加計前期1%超額準備為2兆3341億元台幣

• 截至上交易日，央行定存單未到期餘額為8兆2131.95億元台幣，上日增發51億元

重點新聞

• 標普全球台灣製造業PMI指數暫止連10個月跌勢 業者仍看淡前景

• 台灣壽險觀察：第三季大幅加碼海外債券 國內外股票遭拋售

• 觀點綜述：小步升息是穩妥之舉；貝萊德建議明年對美國國債敬而遠之

• 聯儲會褐皮書：經濟略有成長 利率上升對前景構成壓力

• ADP數據顯示美國企業招聘人數降至近兩年最低 且薪資成長放慢

• 「奧密克戎致病性減弱、疫苗普及」—中國抗疫負責人稱防控面臨新形勢

• 北約秘書長稱要降低對華依賴 絕不能重犯對俄關係的錯誤

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