雅虎香港財經 在利率上升環境中 最應買這5隻最明智銀行股
關鍵點
美國銀行和富國銀行是兩家大型貨幣為主銀行，應從利率上升環境中受益最大。
Comerica和Citizens Financial Group是兩家較大區域性銀行，股息收益率不錯。
Silvergate Capital的波動性可能比其他這些股票更大，但它也是對資產最敏感。
在2021年最後幾個月出現急劇逆轉後，美國聯儲局似乎準備在今年多次提高聯邦基金利率，即基準隔夜借款利率。這對銀行股來說應該是個好兆頭，其中大部分將在利率上升環境中受益。考慮到這一點，以下是2022年最值得買入的五隻銀行股。
【2022前瞻系列】：星展香港十大首選股、建銀國際十大焦點股、交銀國際十二大行業首選股、滙證推介12焦點港股、花旗六大首選股、大行對恒指目標預測、【2022前瞻】花旗恒指目標及7大H股首選
【2021總結】道指全年升18.7%較歷年表現點？強弱成份股喺邊隻？、摩根大通看好的10隻價值型美股、巴隆氏十大精選美股
1.美國銀行
按資產計，美國第二大銀行美國銀行（Bank of America）（NYSE：BAC）是在考慮加息時投資者的熱門選擇。作為最大商業銀行之一，美國銀行對資產非常敏感，這意味著當利率上升時，其更多資產（如貸款）的收益率會重新定價，高於其負債（如存款）的收益率。該銀行在上一份業績報告披露，短期和長期利率的1%平行變動，將導致未來一年淨利息收入增加72億美元。今年貸款增長也應繼續反彈。
美國銀行是該國最大銀行之一，它目前沒有面對任何大監管問題，而且它擁有強大的資本水平，使它成為風險非常低的股票。
2.Comerica
Comerica(NYSE:CMA)是一家位於達拉斯、資產超過910億美元的銀行。憑藉超過88%的商業貸款和極低成本的存款基礎，它是業內對資產最敏感的銀行之一。如果，聯儲局將聯邦基金利率提高1%，Comerica將在未來一年實現額外的1.88億美元淨利息收入，相當於增加11%。投資者已經註意到了，這就是為什麼Comerica於近日估值更高原因。但隨著貸款增長，或者如果美聯儲局在未來幾年將聯邦基金利率提高到1%以上，利潤可能會比預期為佳。以1月12日收市價計算，該銀行的股息收益率也高達2.8%。
3.富國銀行
儘管存在監管問題，富國銀行（Wells Fargo）（NYSE：WFC）的資產負債表已準備好利用利率上升環境。過去兩年，該銀行一直受到低利率打擊。由於美聯儲局對該行虛假賬戶醜聞實施資產上限作為懲罰，它在過去幾年中也無法真正擴大資產負債表。利率上升1%將在未來一年再增加74億美元淨利息收入。
此外，當銀行最終取消資產上限時，它將能夠更強勁地增加貸款餘額。我不知道今年是否會取消資產上限，但它已經實施了近四年，所以未來幾年肯定會取消。
4.Silvergate Capital
Silvergate Capital(NYSE:SI)不是一家傳統銀行，因為它真正處於加密領域運營。它建立了一個名為Silvergate Exchange Network(SEN)的真實支付平台，它允許機構交易者和加密貨幣交易所，更好地交易和交換資金，因為它是全天候運作。SEN已吸引超過1,300名客戶；加入的越多，網絡對其他人的吸引力就越大。客戶將大量無息存款帶到銀行，銀行不支付任何利息。因此，Silvergate目前擁有數十億的超額存款，其中大部分只需投資證券即可獲利。
雖然Silvergate股價似乎與比特幣價格有些相關，而SEN的交易量與加密貨幣現貨交易量有關，但由於它對資產的敏感程度非常荒謬，我不得不提一下這隻股票。在第三季度末，Silvergate披露，聯邦基金利率上調1%，將使未來一年淨利息收入增加52%以上。
5.Citizens Financial Group
資產達1870億美元的Citizens Financial Group(NYSE:CFG)總部位於羅德島，是另一家對資產非常敏感的銀行。截至第三季度末，聯邦基金利率每上升1%，其淨利息收入將增長近11%。2%的變動將使淨利息收入增長接近21%。幾年來，該銀行的估值一直處於同行的低端，但已改善該行存款基礎，制定了獨特的消費貸款戰略，並通過宣布收購Investors Bancorp和匯豐美國在美國全國80間分行。此外，該銀行還擴大了投資銀行等其他領域。它的股息收益率為2.9%。
作者:Bram Berkowitz
編輯:Mark
更多分析內容：
