大摩上調泉峰控股(02285)目標價至45港元 維持「增持」評級
<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告指,泉峰控股(02285)的戶外動力設備(OPE)領域擁有全球領先地位,其銷售額於2022上半年按年升44%並勝同業,認為OPE能推動公司收入增長,配合市埸份額的搶佔亦能紓緩宏觀不利因素。該行將公司目標價由35.5港元上調至45港元,維持「增持」評級,並指估值吸引。
大摩預計短期內,公司於中國的生產在重啟後復常,訂單強度亦會在第二季開始恢復,而更低的原材料價格及有利的外匯趨勢,利毛利率擴展。該行料公司2023年收入將按年增長12%至約22.3億美元,毛利率29.9%,淨利則料按年升28%至1.94億美元,前預測為1.84億美元,2022年淨利預測亦上調4.8%至1.52億美元。(JC)