大摩上調騰訊(00700)目標價至450港元 維持「增持」評級
<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告指,騰訊(00700)主要業務的增長將在今年歸來,主要受恵於遊戲授權、廣告和金融科技業務的恢復,以及企業服務增長的再度加快。該行將公司目標價由420港元上調至450港元,維持「增持」評級。
大摩指,視頻號、遊戲全球化及產業互聯網,將成公司往後的主要增長點,其中視頻號將在未來1至2年成最大盈利推動力。該行相信,視頻號將有助公司重奪廣告市埸的份額,料佔2022至2025年增量收入的21%,預計這能推動廣告毛利率的增長,對期內增量經調整淨利貢獻28%。
同時,大摩分別上調2023至2024年經調整淨利預測1及2%,至1395.52億元人民幣及1701.9億元人民幣,主要基於更高的廣告收入及毛利率,並指騰訊為該行於中國互聯網股中的第二選股,首選為阿里巴巴(09988)。 (JS)