《大行報告》瑞信下調三大中資油股目標價 喜愛中海油及中石化

瑞信發表報告表示，決定下調對布蘭特期油的預測，將今年第四季布蘭特油價預測，由每桶70美元降至65美元，對明年預測由65美元降至63美元，以反映對供過於求的市場憂慮，而該行的長遠油價預測，亦由每桶70美元降至65美元。

該行稱，調低對中資三大石油股於2019至2021年每股盈利預測分別5%、4%及9%，目標價亦平均降5%，目前預測2019年的EV/EBITDA估值約4倍，是明顯較歷史平均數有折讓。該行表示，將中海油目標價由17.2元降至15.5元，將中石化目標價由6元降至5.6元，並將中石油目標價由3.8元降至3.7元。

瑞信指，中資石油股將於10月底公布的第三季業績，預期盈利會錄按季及按年下跌，因油價於期內跌10%，但下游盈利穩定，是較好的信號，中海油服(02883.HK)會是唯一一間第三季盈利仍錄按季上升的油企，而在「三桶油」中，該行喜愛中海油(00883.HK)及中石化(00386.HK)高於中石油(00857.HK)，並已於上月10日調高中石化評級至「跑贏大市」。(ic/w)~

阿思達克財經新聞
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