《大行報告》高盛升海信家電(00921.HK)目標價至16元 維持「買入」評級
高盛發表研究報告,指海信家電(00921.HK)與格力(000651.SZ)同屬冷氣機市場強勁增長的主要受惠者。海信日立增長持續快過行業均值,利用在發展商及商業渠道的優勢,即使在疫情爆發時仍從同業贏得市佔。報告稱,以往分體式冷氣機拖累收入增長及利潤率,該行料隨著行業強勁增長及加價,收入將恢復增長,利潤率將復甦。 報告調整海信家電2020至2024財年每股盈測,由降12.4%至升17.5%不等,以反映成本上漲及在可變製冷劑流量(VRF)市場增長加快。該行料海信家電去年收入升30.4%,純利則跌27%;今年則分別升13.3%及3.6%。目標價由12元上調至16元,維持「買入」評級。 高盛預期海信日立未來兩至三季仍持續受惠海外市場需求,海信家電明顯有潛力獲重大估值重評,因海信日立對總純利佔較大比重;未來白色家電盈利能力正常化;以及潛在併購Sanden,或可進軍快速增長的電動車冷氣市場。(da/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com