《大行報告》高盛升碧桂園服務(06098.HK)目標價至17元 評級「買入」

高盛發表研究報告，提到碧桂園服務(06098.HK)上周四宣布以每股11.61元，較前一天收市價折讓10%配售股份，佔擴大股本約6.32%。公司解釋，配售的原因是希望擴大其股東基礎以及加強其財務狀況，所得19.39億元的70%將用於併購以擴大其地域覆蓋及服務範圍，其餘資金則用作科技投入、城市服務及增值服務的開發。

該行表示，管理層已提及計劃將集資資金留在境外，以令公司能將款項用於海外投資，並解釋替代融資方案並不是最好的，因為不是成本太高，就是需要很多時間才能獲得相關監管部門批准。

高盛指，在公司進行配售後，對其2018至2020年的盈利預測有所調整，以及將其所得稅率的預期分別調低至14%、15%及18%，以反映公司在2017至2019年間享有的「高新技術企業」的優惠所得稅稅率，並預期這優惠稅率在2020年有部分獲得更新，將公司2018至2020年的每股盈利分別調高3%、8%及8%，並將其12個月目標價由原來16元調高至17元，最新目標價反映其股價有32%潛在升幅，重申其「買入」投資評級。該行指，在其物業管理公司的覆蓋中，碧桂園服務是最適合實現可持續銷售增長的公司。(jc/u)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com