天齊鋰業獲7大戶撐場

天齊鋰業認為行業及鋰價未來發展非常理想。

受到疫情困擾，香港新股市場上半年埋尾終見人氣！有望問鼎今年新股集資王的鋰生產商天齊鋰業（09696）周四接力招股，集資最多134.58億元，並獲7名基礎投資者撐場，合共認購49.03億元等值股份，預期7月13日掛牌。公司董事長蔣衛平相信，在電動交通工具進一步發展的支持下，鋰需求持續增加，認為行業及鋰價未來發展非常具景氣。

該公司每股招股價介乎69至82元，發行約1.64億股，每手200股，入場費16,565.29元，下周三「截飛」。基礎投資者包括日前與天齊簽訂4年供應合約的南韓電池巨頭LG化學、在深圳上市的鋰離子電池材料商德方納米，各自認購11.78億元。

鋰材料廣泛應用於電動車及儲能系統等，蔣衛平稱，隨着新能源技術發展，下游產業暴發式增長，鋰由過去「供待需」轉為「需待供」狀態。雖然目前外圍存在不明朗因素，但新能源行業前景向好，並具有優勢，能抵銷不明朗因素所帶來的影響。

部分集資所得將用於還債。公司執行副總裁兼財務總監鄒軍預期，償還完畢後，公司資產負債比率將降至35至40%的安全水平。截至2021年底止年度，負債比率達110.2%。

贛鋒鋰業股價瀉6%

市場盛傳美國電動車公司特斯拉（Tesla）將在今次招股中投資，董事會秘書、副總裁兼聯席公司秘書張文宇回應指，雙方此前已針對傳聞作出回應，沒有進一步消息可公布，未來若有更新會透過公告披露。

大和分析師葉捷賢稱，市場關注下游電池生產商和電動車公司能否承受鋰價上漲，電池公司為配合車廠爭奪電動車市場份額，對原料碳酸鐵鋰和氫氧化鋰「掃得就掃」，現時鋰輝石現貨價每噸5,000至6,000美元，「煤價都控制唔到啦，不見得當局可以穩住鋰價不超過每噸50萬元人民幣」。

就在天齊準備招股之際，贛鋒鋰業（01772）周三收市瀉6.46%，究竟資金是否讓路予天齊，兩者又孰優孰劣？葉認為，天齊勝在資源較多，問題是執行能力，尤其是海外併購不如贛鋒，過去收購智利礦業化工（SQM）股權取得鹽湖項目的負債、澳洲奎納納氫氧化鋰工廠超支，幾乎令天齊破產。

偉立暗盤炒高近8%

Wind資料顯示，市場預期天齊今年純利增4.47倍至113.87億元人民幣，以發行約1.64億股H股後的總股數、招股價範圍中位數計算，預測市盈率逾9倍，高過贛鋒。葉捷賢認為，估值因素可能令天齊以下限定價。下月贛鋒可能會發布次季業績快報，或有驚喜，但市場對於第三季業績有保留，屆時料再有獲利回吐。

另邊廂，今日首掛的兩隻新股上市前夕暗盤表現各異。天潤雲（02167）僅錄0.17倍超額認購，一手中籤比率90.02%，申請兩手穩獲一手，其在耀才證券暗盤交易中心收報10.7元，較招股價12.85元跌16.73%，每手帳蝕430元。至於偉立控股（02372）公開發售超購10.37倍，一手中籤率5.39%，抽20手穩獲一手。在耀才暗盤收報0.68元，較招股價0.63元升7.94%，每手帳面獲利200元。

多家企業正在招股