一文綜合大行於創科(00669.HK)公布業績後最新評級、目標價及觀點

創科實業(00669.HK)今早股價抽上，盤中曾高見97.35元一度彈高11.9%，最新報95.45元升9.7%。瑞銀發表報告表示，創科中期業績強勁，就管理層將2022財年銷售增長指引從之前增10%的下調至中個位，相信是美國客戶在經濟重新開放後在家中花費的時間減少，但認為創科未來營運仍可優於同行(旗下Milwaukee上半年銷售升25.8%)，重申對其「買入」評級。 創科公布今年中期業績，營業額70.34億美元按年增加10%。錄得純利5.78億美元，增長10.4%，每股盈利31.59美仙。

派每股中期息95港仙，上年同期派85港仙。毛利27.47億美元，上升11.4%；毛利率由38.6%升至39.1%，是連續第十四個上半年度錄得增長。 花旗發表報告指，創科2022年上半年業績符合預期，但由於消費者板塊零售庫存過多，管理層將2022年收入增長預測由高單位數下調至中單位數，認為過多的庫存問題可能僅持續一段時間。該行對創科續視為內地工業股首選，惟將其2022至2024年每股盈測調低3%至5%，對其目標價由145元下調至135元，相當於預測明年市盈率24倍，維持「買入」評級。

— 下表列出8間券商對其評級及目標價： 券商│投資評級│目標價(港元)

瑞銀│買入│160元 大和│買入│165元->135元 花旗│買入│145元->135元

摩根士丹利│增持│45元->127元 摩根大通│增持│127元 富瑞│買入│117.89元->113.91元

高盛│買入│113.5元 滙豐環球研究│買入│108元->101元

券商|觀點

瑞銀│上半年毛利率再擴大至39.1%，惟將2022財年銷售增長指引從之前增10%的下調至中個位數 大和│市場份額續提升，惟因去庫存壓力導致消費業務疲軟而下調目標價

花旗│庫存過多問題可能持續一段時間，預計2023年銷售增長速度將恢復到正常高個位數

摩根士丹利│宏觀經濟持續不明朗，但料可優於同業

摩根大通│公司領先同業，惟憂慮美國經濟前景料零售業務進一步下滑

富瑞│預期消費增長放緩，將並2022財年轉速增長引導調至中個位數

高盛│次季盈利增長改善，管理層將引導2022年收入增長降至中個位數 滙豐環球研究│公司佔據較高市場份額，惟預期地板護理需求疲軟

(ta/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com