雅虎香港財經 「機械人」投顧美漸普及 香港金融科技發展慢幾拍？
摩根大通 (JP Morgan Chase；NYSE: JPM) 不久前推出了名為 You Invest Portfolios的機械人投資顧問服務 (Robo-adviser)，最厲害的並不是「機械人」，而是以此服務購入的ETF產品手續費全免，變相減價搶客。市面上類似的服務其實已不少，但摩通是美國最大的銀行，如今加入戰場，代表這股趨勢已成主流，無論對投資者或市場都影響深遠。
投資者：投資成本將越來越低
You Invest Portfolios 入場費只需2500美元，每年管理費0.35%，客戶可以選購摩通旗下的ETF；最「殺食」的一招，是摩通免除ETF產品的管理費；不同的ETF管理費有異，平均來說會為投資者節省約0.15%。
大家不妨以這個服務費水平，比較一下自己現時在付的投資費用，就可以清楚預見未來的趨勢。已在網上投資服務開戶的投資者，會以摩通收費作benchmark，然後「以腳投票」，所以網上投資服務的收費很快會調整到差不多或更低的水平。至於現時透過銀行作投資的朋友們，不用問，服務費比這高很多；由於現時金融科技及虛擬銀行的發展迅速，傳統銀行早晚也要面對現實，調低收費。
傳統銀行：不進則淘汰
摩根大通此舉明顯是以低門檻低服務費，搶年輕散戶的市場。摩通乃銀行界的藍血 (blue blood)，但依然拚勁十足，每次出手都會引起市場震撼。去年摩根大通為現有客戶推出 You Invest Trade服務，交易費全免，服務推出當日，Ameritrade和 E*Trade股價立即大跌。今次相信也不例外，除了會從競爭者手上搶到客，更有可能製造新客源，吸引年輕的投資初哥開戶。
不難想像，未來的世界，理財都只須用一隻手指，無論是入帳、繳費、轉賬、買賣股票或其他金融產品，全程數碼化，而且全面整合。這不但是用戶介面的整合，而是整個銀行backend系統的整合。據報道，摩根大通研究這個「機械人投資」系統已多年，以其龐大的規模，遲到實在有理，待時機成熟重搥出擊效果更好。
這種全自動投資服務，2012年投入資產從零開始，至2020年資產估計將增至一萬億美元。
市場：被動投資「再下一城」
今次摩根大通的新服務，主力推廣旗下ETF，系統會按照投資者風險設定，自動分配ETF比重。服務之所以能以低價推出，就是因為被動投資用電腦程式操盤，成本低。
現時被動投資已佔美國證券投資量的6成，這種機械人投資顧問服務會把被動投資的比重繼續推高。這對於未來市場的形態會有很大影響，業界相信股價波動性會增加，證券市場在金融體系的角色也會逐漸改變。這些，都是投資者需要持續關注的大趨勢。機械人投資顧問服務在美國已漸普及，在香港力推的金融科技，又有何突破？是否已慢市場幾拍？
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本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。Wendy So沒持有以上提及的股票。
The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2019
