雅虎香港財經 理財教室：跟香港千萬富翁學理財
據金發局最近發表的一項調查，香港有15.3萬名千萬富翁，合共私人財富達7,780億美元。這些千萬富翁們的資產組合是怎麼樣的？他們如何看待風險？對財富管理服務有什麼要求？富人的理財觀念及方式，跟普通人果然不太一樣。
財富管理成為銀行的兵家必曾之地
金發局最近發表一項研究報告，指出2018年在香港記帳的跨境財富有1.3萬億美元，為亞洲之最；而全港高資產淨值人士、即擁有100萬美元可投資資產人士，共有15.3萬名，合共擁有7,780億美元的財富。
難怪所有銀行都視這市場為「肥豬肉」。近年全球處於低息環境，銀行傳統上主要靠息差搵食，現時亦要不斷發掘能收服務費的商機。亦因如此，「千萬富翁」理財方式的神秘面紗逐漸揭開。
畢馬威會計師事務所在2019年底發表了一份資料詳盡的香港私人財富管理報告，讓我們有機會了解一下富人的財富管理方式。這裏挑了3個有趣的重點，亦足以說明富人跟普通人的理財觀念確有分別。
1.股票只佔投資組合38%
理財初哥們，資產規模及投資經驗尚少，經常會把全副精神放在股票上，希望以小搏大。其實，無論資產規模是多少，看待股票投資的法則都一樣：股票只是資產組合的其中一環。比例佔多少，要看個人風險承受能力、性格及投資知識。
據報告指出，2018年千萬富翁們的總資產，有38%投放在股票，相對2017年的45%比重，有下跌的趨勢。放在現金及存款有18%，比例上升中。其餘的資產分布，順序是私募基金，佔13% ；債券，佔12%；公募基金，佔7%。
私募基金一般透過私人銀行集資，普通人難有機會投資；而私募基金某程度上和股票相似，但風險（及潛在回報/損失）較大。無論如何，可看出富人投放在較高風險的資產類別，包括股票、私募基金及公募基金，合共是投資組合的58%。這個比率很值得參考。
2.富人承擔投資風險的意願下降中
富人們對2020年的風險承擔意願，有38%受訪者表示不變，38%是降低，24%上升。
風險承受意願相當見仁見智，客觀因素是年齡、投資經驗、財經知識、和資產規模，主觀因素是個人性格取向及價值觀。富人們現時稍微偏向保守，有可能是覺得現今市場「值博率」不高，這跟上述所提到的資產配置趨勢一致。
3.富人仍十分重視「面對面」服務
越來越多人習慣完全在虛擬世界中生活，人跟人的溝通也是透過社交及通訊軟體，而非面對面。難怪不少人憂慮AI會全面取代人類，接管所有客戶服務類型的工作。
但富人想法不一樣。在財富管理服務的8大需求中，有3項是富人客戶喜歡以「面對面」形式進行的，包括「投資組合審核」、「客戶引導」、及「非金融類資訊」。相反，純資料性的溝通，包括「投資研究」、「投資組合報告」、「反洗錢交易報告」等，客戶較喜歡用數碼渠道接收。
這反映了什麼？普通人也許未能像富人般，有專屬及專業的投資顧問服侍。這裏的重點，是分析資訊的能力，其實遠比接收大量資訊重要；而富人買的，就是銀行的專業知識。普通人亦可以透過不斷吸收各方投資知識，提升自己的理財能力；說不定有望比銀行的客戶服務經理 (RM)更專業。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Wendy So 沒持有以上提及的股票。
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