理財通北向見證開戶料明年實施

呼聲已久的粵港澳大灣區「跨境理財通」和「債券南向通」在今年第三季相繼推出，前者為首個專為個人投資者而設的互聯互通機制，後者則實現「債券通」項目運行4年多後的雙向開放。銀行界坦言，理財通反應不如預期，惟對其中長期發展依然樂觀，並料北向計劃下的見證開戶安排有望於明年上半年實施；未來「債券南向通」則將以穩健增長為主。

今年2月5日，內地、香港及澳門各金融部門簽署「跨境理財通」諒解備忘錄，初步建立投資者保障事宜和執法合作等框架。隨着本港於9月10日發布「粵港澳大灣區跨境理財通業務試點實施細則」，理財通正式落地。至10月18日，金管局公布，可開展南向通和北向通的香港銀行分別有19家和16家，市傳部分未列於首批名單的港銀或準備遞交南北向通申請，或正待當局審批。

債券南向通交易勢穩健增長

理財通啟動滿月後，即截至11月19日，粵港澳共有1.3萬人參與，累計業務規模逾兩億元，惟南北向使用額度均不足1%。銀行界人士指，理財通參與規模及人數較預期遜色，惟目前仍處熱身階段，相信理財通仍有不少優化空間，如產品風險級數、宣傳及客戶教育等，預期中港通關將進一步帶動理財通的參與程度，並料監管機構或於明年放寬理財通投資額度及產品類別。

值得留意是，理財通出現「南冷北熱」局面。中銀香港個人數字金融產品部副總經理周國昌卻指，目前南北向客戶已開始進行匯款，相信投資者亦將陸續進行投資。投資偏好上，約八成「北向通」客戶已購買理財產品，以人民幣理財產品為主。「南向通」則九成客戶為全新客戶，於認購基金客戶當中，八成選擇股債混合型基金，以人民幣及美元基金為主。

今年9月24日正式開通的「債券南向通」，於首個交易日錄逾150筆交易，涉資約40億元。未來局方將視乎市場需求及運行情況等，就投資額度作動態調整。業界估計，開通初期增長未必如「債券北向通」急速，將以穩健增長為主。