行業競爭加劇 海通國際著眼拿到更多亞洲債券發行交易

【彭博】-- 由於日益激烈的業內競爭導致手續費下降，加上監管的收緊使得國內債券發行人承受壓力，一家頂級中國美元垃圾債發行經辦人正在著眼從其他領域尋找成長機會。

海通國際全球資本市場主管陳藝在接受採訪時表示，公司眼下正在嘗試爭取到更多「一帶一路」計畫下的亞洲主權債和高收益債發行交易。根據彭博匯總的數據，海通國際在今年中國高收益美元債發行中占據了7.9%的占有率，名列首位。

目前越來越多的銀行在爭奪越來越少的交易。彭博匯編的數據顯示，中國高收益債券發行人今年迄今的美元新債發行量相比2020年同期已經減少了將近5%，然而債券發行經辦人的數量則從56家增加到了81家。去年全年此類債券發行量下降了27%至636億美元，而據陳藝預計，由於禁止地產開發商擴大債務規模的監管限制導致債券發行減少，今年發行量還會進一步下降，降幅最高可能達到20%。

陳藝說，海通2020年承銷中國美元垃圾債發行的平均費率相比前一年下降了10%。

除了競爭加劇和預期中的發行量減少外，信貸風險加大帶來的市場波動的加劇也是另一項挑戰。華夏幸福備受矚目的違約、禹洲集團利潤的大幅縮水以及中國華融財務健康狀況引發的憂慮，所有這一切都使市場信心受到了影響。

為了降低風險，海通國際一直在收縮亞洲以外的業務，已相繼關閉了倫敦和美國的固定收益交易和銷售業務。

不過在中國高收益債市場，陳藝說海通今年仍希望進一步增強自身的地位。他說公司仍在著眼招聘有能力拿到發行交易的人員。

原文標題China’s Haitong to Ramp Up Asia Deals as Competition Stiffens

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