雅虎香港財經 驚爆金融危機？您必要知的資產類別和多元化理念
恒大系股債急挫，恒指失守25000關口，擔心觸發金融風險？要做好管理就必須要識資產類別特質及多元化投資管理。
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不同的資產類別有不同的風險及回報特質，當您知道如何在您的投資組合中組合資產類別時，您就可以調整風險和增長潛力以滿足您的需求。
資產類別的類型
以下是四種主要資產類別：
1. 現金和現金等價物。現金是用來購買商品和償還債務的法定貨幣。現金等價物是可以輕鬆轉換為現金的投資。例子包括貨幣市場基金和存款證(CD)。
2. 股票。股票是公司所有權的股份。股票價值可以根據公司業績、投資者需求和其他因素而上升或下降。理想情況下，股票的價值會隨著時間的推移而增加，從而為投資者創造回報。部份股票也會會派股息。
3. 固定收益。固定收益證券或債券是被拆分成單位並出售給投資者的貸款。投資者預先提供本金，然後在證券到期之前收到利息。到期時，投資者將獲得本金的償還。本金不會像股票那樣隨著時間的推移而增值，但固定收益證券應該提供可預測的收入。
4. 另類投資。另類投資是一種包羅萬象的資產類別，適用於非現金、股票或固定收益的任何資產。 房地產、貴金屬、加密貨幣和點對點貸款是另類投資。
了解資產類別
了解資產類別之間的相對行為有助於您管理投資組合中的風險。每種傳統資產類別都有自己的風險和回報水平。
投資理念要與時並進
看到這裡，相信大家都大概了解到各資產類別的特質。在投資組合中，最重要是調節股債比重。
不過，在再講之前，對於資產類別的了解需要更加深入，否則以上傳統上對的理念，卻會成為您葬身投資領域的無聲陷阱。
首先，債券都是一項投資，並非所有債券都安全，因為要看發債機構的還債能力，好像恒大債及不少內房債就超高息，背後反映是風險，即是蒙受損失的可能性。企業債一般風險會較國家發行的主權債高，但主權債都並非全無風險，好像歐債危機時，個別主權債持有人都要面對「削髮」，意味要以低於本金贖回，需要蝕錢。
另外，股票一般理解為普通股，即擁有相同投票權。不過，港股近年引入了B仔股，即未有盈利的生物科技股；以及W股，即是同股不同投票權。這兩類股票的風險理論上較高。
所謂資產配置，不能讀死書，好像買股全買恒大系，買債又買恒大債，遇上個別公司出問題，整個投資組合面臨致命打擊。因此，股票及債券組合都應要多元化，即是要投資於不同公司及地區。考慮時要納入強積金。
另外，投資不應經常用盡資金，要預留三成左右資金靈活操作。
當資產累積到一定水平，可累積一些派息資產，如派息股及收息基金，以建立穩定現金流。
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