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【利財筆記】政府年金零風險 林Sir︰要買盡100萬元 (林本利)

按揭證券公司早前公布將推出終身年金計劃,每月可收取穩定收入。初步估計若內部回報率(IRR)達4%,投保100萬元的65歲男性,每月可獲5,800元。林Sir說,4%保證回報勝過坊間不少投資產品,小市民一定要認購!有學生憂慮投保年金,最終不能取回本金留給後人。林Sir教大家若每年年金約7萬元,只花4萬元,留下近3萬元投資在4%回報的產品,21年後可賺回100萬元!

林Sir認為,政府推出年金,小市民一定要買。他相信,若最終定出的保證回報率真有4%,已勝過很多人自己投資表現。而且計劃保證可獲投保金額的105%,不幸身故可由受益人繼續領取年金。「政府保證,零風險,一定要買盡100萬元!」

坊間有些報道說計劃的年金率為7%,林Sir提醒大家不要被「年金率」誤導,這是以投入100萬元,每年取得近7萬元計算,但「最尾本金沒了,所以7厘是亂說」,實際只賺4%。

先苦後甜能抗通脹

林Sir建立了一個Excel檔案,說明今次按證的年金計劃,讀者可瀏覽http://goo.gl/YeFwxl下載檔案。

若年金計劃的IRR達4%,投保100萬元的65歲男性,每月可獲5,800元,即每年6.96萬元。到了80歲那一年便累積獲104.4萬元,足夠回本。根據統計處2014年公布的港人預期壽命,現年60歲的男女,預計分別可活到84歲及89歲。現年80歲的男女,更分別可活到89歲及92歲。因此65歲的投保男女,預期壽命已超過84歲及89歲,應該有87歲及91歲,領取年金不止回本,隨時更多賺了數年的年金。(見Excel檔案內的「政府年金」工作表)

壽命有多長,還看每個人自己的健康狀況,林Sir建議大家上網找尋一些「壽命計算機」,輸入自己的生活習慣,如有否吸煙或飲酒(適量飲酒可延長壽命),可推算出自己的預期壽命,估計自己愈長命便愈值得買年金。「退休不要還清約2厘的按揭,把錢用於買年金賺4厘更好!」

年金終身派發固定金額,坊間不少聲音憂慮年金收入被通脹蠶食、購買力不斷下降,無助長者安老。林Sir建議計劃可隨通脹調整,其中一個可行方法是調低65歲開始計劃時,將每月年金由5,800元調低至約4,400元,之後金額每年按3%通脹調整。首10年每月收取少於5,800元,10年過後每月年金將多於5,800元,讓年金按通脹調整。(見Excel檔案內的「通脹調整」工作表)

留部分年金再投資

若果年金計劃推出時,仍是每月固定金額。林Sir建議不要花光每月年金,應預留部分投資,目標每年賺4%,「買一些企業債券可達4厘回報」。此舉既可追上通脹,亦可釋除部分人疑慮——年金不能取回本金。

「若一年約有7萬元年金,只花當中4 萬元, 剩下約3 萬元作投資吧!」林Sir以Excel計算過,若投保人每月只花3,333.33元、即每年4萬元,餘下2.96萬元、每年賺到4%的投資回報,滾存投資21年(即男士由65歲投保至87歲),可得6萬多元,如此類推,22年後可取回約101萬元,與最初投保金額相若。

讀者可在Excel檔案的「自己調整」工作表,輸入每月消費金額(G1)及每年投資回報率(J5),可自行計算最終投資收益。

最後,林Sir建議男女應獲相同年金金額,「這是政府對中產的福利,應一視同仁!」同時應研究讓65歲以下港人投保,否則他提議65歲以下人士買坊間年金,到期後才轉到公營年金。

作者:林本利

前理工大學會計及金融學院副教授,港大社會科學學士及英國布理斯托大學經濟學博士,曾出版十多本經濟學教科書。退休後,創辦活道教育中心,開班教授理財之道、公共政策及經濟學。電郵︰im_focus@hket.com