香港股市 已收市

【利財筆記】跑贏大市不靠騰訊 林太神奇組合今年升三成(林本利)

港股今年來連升6個月,踏入7月恒指已企穩在26000點,年初至今升了兩成,各位股民可有斬穫?林Sir個人組合今年至今表現與大市相若(截至7月17日),而他打理的太太40萬元組合則大賺近三成,大幅跑贏大市。林Sir詳細公開這組合的買賣紀錄,分析它在沒有兩大股王(騰訊及匯豐)下,依然大賺的原因。

林Sir今年初回顧其股票組合2016年表現,連股息全年賺約4%,而恒指全年升0.4%,計及約3%股息,林Sir去年與大市表現相若。不過,林Sir發現自己為太太操作的股票戶口,去年竟賺逾13%,大勝其個人組合。今年1月他在此公開這「神奇組合」,致勝關鍵很簡單——看準時機低買高賣、戒掉頻繁交易。

該組合源於林Sir在2013年教太太投資股票,動用約40萬元開戶,但幾年下來買賣均由林Sir操刀,主要買大藍籌及ETF,包括恒生銀行(00011)、中銀香港(02388)、平保A股(601318)、盈富基金(02800)等等。

減持換馬 先行獲利

截至7月17日(周一),恒指約升20%,這「神奇組合」在這段時間又表現如何?林Sir上半年繼續不頻繁買賣的方針,見股市上升,僅2月沽出一半盈富基金,後來見大市繼續升,3、4月沒有賣出。及至5月、6月中港股市繼續上升,他分別賣出了一注恒生H股(02828)和南方A50(02822,實物ETF),轉買了中國銀行(03988),和建行A股(601939)。

上證的中國平安(601318)今年來升勢凌厲,林Sir在6月沽出了一注,改買了建行,「轉過去建行決定正確!賺得多過繼續持有平保。」而近日恒指站穩26000點,林Sir又沽出了一注中銀香港(02388)。他希望學生也採取這方針,見大市上升便逐步賣出部分股票,一步一步先行獲利。

今年以來,這組合的買賣次數「十隻手指也數得完」,只得5次獲利沽貨,兩次趁低入貨,現在的持倉升值近30%。但計及持貨股票在今年1月至7月平均約值37萬元,期間賺了約10萬元,半年多賺約27%,大幅跑贏同期升20%的恒指。

至於林Sir個人組合,截至7月17日(周一)賺約21%,與大市相若。「我繼續持有11隻股票及3隻ETF,在沒有騰訊控股(00700),豐銀行(00005)及友邦保險(01299)算是不過不失。」假設林Sir持有的各股比重一致,所持的9隻港股平均賺15%,2隻A股平均賺43.4%,3隻ETF平均賺21.4%,拉勻之下賺兩成有多。

*林Sir將於2017年8月25日(星期五)晚上再次與iMoney合辦投資講座,主題為「退而不憂投資實戰講座 股市樓市未來一年走向」。詳情請參閱 goo.gl/ZSkWFE

 

作者:林本利

前理工大學會計及金融學院副教授,港大社會科學學士及英國布理斯托大學經濟學博士,曾出版十多本經濟學教科書。退休後,創辦活道教育中心,開班教授理財之道、公共政策及經濟學。電郵︰im_focus@hket.com