香港股市 已收市

【利財筆記】跟着林Sir買H股 一個月連股息賺7%(林本利)

港股早前曾升穿26000點,林Sir在上月恒指剛踏上25000點時,不建議大家貿貿然入市,但認為可趁股價回落,買H股伺機收息(見第499期《iMoney》)。從5月中至今,若投資林Sir推介的H股,回報遠遠跑贏大市。

林Sir上月建議大家以市盈率、股息率、市帳率、Beta值及除淨日,在40隻國企指數成分股之中篩選合適的股票。當時他縮窄了選股範圍,首先PE需低於國指平均的7倍,多隻內銀股均達標。除淨前入市食息,股息率自然愈高愈好,其中內銀股普遍有5厘,林Sir時常留意的華能國電(00902)和中國神華(01088)也分別有5厘和18厘。市帳率方面,低於1便抵買,其中內銀和石油股也低於1。Beta反映股票的波動程度,基建和石油股也低於1,相反內銀、內險和券商股也高於1。

4大指標嚴選抵買股份

林Sir當時製作了一個表,詳列40隻H股的各項指標,若4項中有3項達標,即屬抵買,可考慮趁股價回落後買入。他認為買內銀股勝過券商股,買能源股優於買鐵路建設股。

林Sir在5月4日第一堂講授以上內容,他發現由5月5日至6月2日,若買入表中紅字的15隻H股,一個月平均可賺7.1%;同期買入40隻H股的話(假設各股持相同比例),平均則賺4.4%。以上僅為股價升幅,還未計收取到的股息。

《iMoney》於5月13日刊出該堂內容,若投資者以5月15日開市價買入,因這批H股已升了不少,持貨至6月2日,15隻H股平均賺3.9%。

自製H股ETF財息兼收

林Sir去年認為恒生H股ETF不抵買,股息率跟不上國指,建議學生自製H股ETF,買入3隻內銀如建設銀行(00939)、工商銀行(01398)、中國銀行(03988),1隻內險如中國平安(02318),再加上其他行業的股票如華能及股神青睞的比亞迪(01211)(見2016年7月2日454期《iMoney》)。如果買入這6隻股票,5月初至今單計股價遠遠跑贏大市。

值得一提,林Sir近兩年也循滬股通買A股,經常推薦滬股的平安保險(滬:601318)。原來平保A股自5月中至今升了兩成多!「該股今年至今已升四成,阿爺托市一定托大價股,一年賺四成,實在不用買騰訊作賭博。」總結期內表現,林Sir直言券商股不值得長線投資,「前年大時代滬市成交逾萬億元,現在只有千億元。」鐵路建設股亦然,如中國中車(01766)、中國鐵建(01186)分別逆市跌2%及9%。

林Sir希望大家將來也用以上指標,篩選值得投資的H股,「(投資)最緊要守得到,切忌高追,在合理價格買入,長線和短炒也可以。」

 

作者:林本利

前理工大學會計及金融學院副教授,港大社會科學學士及英國布理斯托大學經濟學博士,曾出版十多本經濟學教科書。退休後,創辦活道教育中心,開班教授理財之道、公共政策及經濟學。電郵︰im_focus@hket.com