香港股市 已收市

【勢股吾到】把握反彈蜜月期(李家謙)

按照美國徵關稅的時間表,預期港股在8月底前有機會重上29,000點,投資者宜趁這個反彈蜜月期,對倉內的股份進行驅劣換良,或者索性增持現金,以待貿易戰的下一步發展。

恒生指數上周連日反彈,主要是中央「放水」振興經濟,刺激港股的悲觀氣氛暫時告段落,內銀內險基建股強勁反彈力挺大盤,就算美國總統特朗普威脅擬向5,000億美元的中國出口貨品徵收關稅,也無礙恒生指數的反彈,顯示市場已開始消化中美貿易戰的不利因素。按照美國徵關稅的時間表,預期港股在8月底前有機會重上29,000點,投資者宜趁這個反彈蜜月期,對倉內的股份進行驅劣換良,或者索性增持現金,以待貿易戰的下一步發展。

據美國政府官員7月初表示,已決定對2,000億美元的中國商品加徵收10%的入口關稅,關稅可能會在8月30日徵求公眾意見結束後生效。可以預期的是,中美兩國極有可能在此之前再度談判,即使雙方談不攏,中港股市之前的大跌及人民幣近3個月來累跌了7%,幾本上已反映了10%關稅的影響。目前最大的不確定性是,特朗普聲稱的5,000億美元徵收關稅的詳情,例如稅率,即時實施還是分段實施,由於這些決定也需要徵求公眾意見,及於參眾兩院辯論,預期很大機會拖到今年底甚至明年才有定案。

騰訊勢弱 忍手勿撈

因此,8月底之前應該不會再有額外的關稅打擊,港股近日的反彈受阻,主要受騰訊(700)下跌的拖後腿。美國科技龍頭Netflix,Facebook及Twitter等業績後大插水,觸發資金回歸舊經濟股,例如摩根大通及花旗,這個情況在香港也上演中,建行(939)及平保(2318)近日走勢硬淨,反映了部分資金正在換馬。

騰訊本周一跌穿重要支付位370元,技術走勢變差,建議擬「撈底」的投資者勿心急,可待其8月15日中期業績後再決定。目前,騰訊最重要的「止跌藥」是有業務出現強勁的增長點,例如網上廣告,否則若業績遜於市場預期,新一波跌浪隨時展開,所以現價暫不宜冒進。

李家謙
證監會持牌人,持有平保(2318)。
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