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【千禧理財】盈富基金換經理人散戶應換馬?

·3 分鐘文章

盈富基金(2800.HK)是很多香港投資者會買的ETF,不論是投資初哥或者老手都應該不會陌生。近日就傳出將會更換投資經理,已經買或未買的投資者有什麼要注意?

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98年港府入市後創盈富基金

在講有什麼要注意前,先講盈富基金歷史,盈富基金的設立是因為97亞洲金融風暴時港股被包括索羅斯等國際大鱷追擊,港府在1998年8月入市大量買入香港股票救市,並成功擊退炒家追擊。由於政府手持很多港股,所以要想方法在不過份影響市場下沽貨,就在1999年11月成立盈富基金以ETF形式減持。盈富基金目前仍是香港市值最大及交投最為活躍的ETF。

道富因跟美制裁引不滿

聽完盈富基金的歷史背景,又回顧一下今次要換投資經理的觸發點。事緣是2021年初美國將部份中資股列入制裁名單,禁止美國人及機構投資,而作為投資經理的道富竟然宣佈停止投資於受制裁股份,雖然很快就改變,但看過上述盈富基金背景及對香港市場的影響力後,相信大家都會明白為何上至港府、監管機構及香港投資者都感到不滿。

道富環球投資管理亞洲有限公司一直都是盈富基金投資經理,美國道富銀行是信託人。今次換投資經理有傳恒生銀行旗下恒生投資管理及中資南方東英資產管理為大熱。

換投資經理應無大影響

對於換投資經理,作為盈富基金的投資者不用擔心,因為相信不會有特別大影響,原因是兩家潛在候選人本身都有推出追蹤恒指的ETF,恒生有出恒指ETF(2833.HK),南方東英有南方恒指ETF(3037.HK),所以兩家公司才能成為大熱候選人。

至於恒生能成為頂頭大熱是因為恒指ETF的市值最貼近盈富基金,盈富基金規模為1101億港元,而恒指ETF的規模為436.4億港元。對比下南方恒指ETF的規模只有7.1億港元顯然細很多。恒生投資管理處理超大規模ETF上更具能力這應是最被重視。

換投資經理應無重大影響,但初期設置成本應會較高,難免會在管理費方面反映,好在兩家公司本身都有經營,加上盈富基金規模大,實際影響應不太顯著。

已持有盈富基金的投資者現時不用特別換馬,因為想買追蹤恒指ETF只可以換馬至另外兩家潛在候選人出的ETF,根本沒意思。新散戶投資者可以繼續月供或直接買盈富基金,因為經常性開支最低,而且交投最為活躍。反而,大家更應思考是否應買恒指。

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