香港股市 已收市

【姿色中環】買ETF時不要忘記五件事(Samantha)

指數基金(ETF)之父John Bogle上周逝世,ETF在金融市場帶來破壞式創新,現時在美股佔交易量的四分一,有時更達到40%說明John Bogle舉足輕重。去年香港魚缸難揾食,股民對納指反向三倍ETF(股票編號:SQQQ)躍躍欲試,基金在全球資產配置上也會用上ETF,特別是投資新興市場,優勢在於不需要研究個別股票,亦解決投資新興市場深度不足的問題。

身邊不炒股的朋友喜歡月供ETF,首選盈富基金(2800),追求的是複利效應,貪其年率化回報跑鸁銀行存款,再者平均成本法能無懼於股市的升跌週期,除去個人的貪婪恐懼的投資情緒,這些相信大家都明白,但怎樣將手上的ETF優勢發揚光大,有幾點請不要忘記:

1.     複利效應的限期
身邊投資於ETF朋友未必用來退休,更多是希望是當儲錢,供買樓或結婚之用,問題來了,若計畢業後投身社會到結婚只有短短10年,而指數基金的複利效應優勢往往用上數十年先有效果, 以盈富基金為例,年度化回報僅3.14%,如每月儲4000元,儲到48萬元,8.3萬元就係你的回報,要利用月供ETF去達至閣下的目標,最好根據指數往績,用市面上的計算機工具去推算能否達到目標。


2.     入市點變成關鍵
承上題,當你希望透過月供ETF達至自己的人生目標,閣下必然心中對儲錢目標是有期限,可能10年、15年,這對於一個國家退休基金來說,閣下無疑在走短線,經濟週期變得很重要,一旦置業時機當年是遇上經濟下行周期,股市陷入熊市,資
產價格下挫,閣下的ETF回報必然受到影響。

3.     Home Bias根深蒂固
每個國家的投資者都遇到Home Bias(本土偏好)的問題,簡單而言就是唔熟唔食,隔山買牛驟眼看來是添多點風險,不過缺點是抹殺自己爭取更大回報的可能性,過去十年納指100指數年度化回報為19%,與盈富基金一秤之下,高下立見。


4.     股債資產再平衡(Rebalancing)

如何避免於 別人恐慌時跟著恐慌,貪婪時跟著貪婪,訣竅在於再平衡的步驟。 舉個例,閣下的股債資產是六四比,遇上大牛市股票資產淨值增加佔總資產的七至八成,這時建議將股票資產減磅重回六四的比例,這讓投資產避免陷入情緒的盲點, 跟從數字行事而已。

 

5. 股息再投資
指數基金中的 大藍籌都會定期派息,月供 ETF 最重要的精粹,就是進行股息再投資,將你手上取得的股息,再買入更多的股票或是 ETF ,將複利效應最大化 ,以產生最大的回報。

 

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