香港股市 將在 3 小時 13 分鐘 開市

【投資先機】股息率高達7%的收息工具 (小子)

【投資先機】股息率高達7%的收息工具 (小子)

委內瑞拉政府未能支付兩筆債務的利息,評級機構標準普爾隨即將該國評為違約,拖累近日歐美股市下跌,雖然整體跌幅不算顯著,短勢亦十分短暫,已經聽到有不少朋友說自己投資倉位損失慘重。筆者認為環球股市雖然處於估值高位,但相信有條件再創新高,因宏觀環境未有面臨系統性風險、流動性危機。但讀者是時候思考為自己的投資組合注入一點防守性,降低大市出現調整時的投資損失。

創造現金流的工具很多,除了廣為人知的公司債券、債券基金、收息股、REITS及車位物業外,優先股是其中一樣可靠的收息工具。優先股屬於股票的一類,但擁有債劵固定息率的特性,不可收回優先股更是一隻沒有到期日的債劵一樣。筆者認為投資於優先股作收息工具的好處是: 其一,股息率一般較普通股及公司債為高; 其二,由於優先股有固定派息率及股息發放也能合理預測,類似公司債劵有固定的票面利率形式,故此優先股的股價波動幅度較普通股小,加增強投資組合的防守性。其三,優先股違約的風險亦十分小。

讀者可留意匯豐發行的優先股(HSEB),於美國納指市場可作買賣,HSEB每年每股派息$2,以股價$27估算,股息率高達7.4%,沒有任何股息稅,唯一最大缺點是匯豐擁有可贖回條件。匯豐優先股近一年股價歷史波幅約5%,相反匯豐普通股近一年股價歷史波幅約20%,可見優先股較普通股防守性強,很適合作為長線收息之選,是收息股以外的另類收息工具。

*本專欄文章不應視為任何投資之建議或邀請, 投資涉及風險, 如有疑問請諮詢專業投資意見。

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