【投資必修課】一個不自覺會跌入的投資組合管理失誤

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即便您控制得住一注獨贏的衝動,不自覺地可能已跌入另一個陷阱。
即便您控制得住一注獨贏的衝動,不自覺地可能已跌入另一個陷阱。

快速致富每個人也希望做到,因而賭博思維經常會浮現腦外,特別是熱門股每日霸佔財經新聞頭條,更會增加您一注獨贏的風險,但是即便您控制得住一時衝動,不自覺地可能已跌入另一個。

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您無需成為投資天才都應了解到多元化投資組合的重要性。如果您把所有的錢都放在一隻股票上,而那家公司倒閉了,您就會失去一切。分散您的資金有助於降低這種風險。但如果您只是把錢投資在股票上,您可能會體驗到一種虛假的安全感。

您的股票有幾分散?

在投資股票上,我們很多時會被市場情緒及新聞主導,尤其是投資中資股時,由於利好消息多數與政策有關,這會令到整個板塊或行業內的股份普遍上漲,結果可能令組合內不少股票都是處於同一行業。

因此,投資組會是否真的夠多元化,您還必須限制對某些行業的敞口,以確保行業變化不會破壞您的投資組合。

例如,如果您幾乎將所有資金都投資於航空股、餐廳、酒店和其他與旅遊相關的業務,那麼2020 年將給您帶來沉重打擊。國際交流近乎完全停頓,多個國家或地區實施全範圍內的封鎖,使許多這些公司陷入癱瘓,甚至完全停業。但是,如果您將部分資金投入科技股中,這些股票在疫情期間表現非常出色,那麼您就可以更好地度過難關。科技股的回報將抵消您其他一些股票的損失。

這並不是說將所有資金投入科技是一個好主意。雖然這似乎是一個總是蓬勃發展的行業,但您永遠不知道什麼時候某種類型的新法規或行業轉變可能會使這些企業陷入困境。再者,事實在今年初的科技股殺估值巨浪下,亦證明沒有任何一個行業是所有時間都能保持升勢。

因此,您最好投資於多個行業,而且相互間的相關性不應太高,這樣就不會有人對您的投資組合造成太大影響。指數基金是初學者做到這一點的好方法,好像S&P 500指數基金,讓您擁有美國最大的500 個許多不同行業的公司。恒生指數在大型檢討後,成份股數據會在未來數年由現時58隻,增加至80隻以上。

當然您也可以選擇自己的股票,但這需要更多的投資專業知識,也可能需要更多的錢,除非您購買碎股,但碎股在香港市場交易並不如美國方便。

股票組合內的多元化,是必要做的。

近日港股市場中,醫藥及醫療器械股、汽車股、體育用品股都是熱門的板塊,獲資金持續追捧。您組合又會否只集中於其中?不妨好好檢視。

您的投資組合沒有想像的那麼多元化?

股票具有令人難以置信的盈利潛力,但波動性很大。即使您投資於指數ETF上,您仍會看到一些年份出現巨大回報,而另一些年份則遭受毀滅性的損失。

從長期來看,股票價值往往會上漲,但這些短期波動對於那些計畫很快賣出股票的人來說是有實際危機的,比如退休人士。當您需要您的錢時,您必須賣出,不管您的股票值多少錢——即使那一年您的投資大跌。

避免這些巨大損失的最簡單方法是,隨著您計畫開始提款的時間臨近,逐漸將您的資金從股票中轉移到更安全的資產中,例如債券。確定您的退休儲蓄應該在股票中投入多少的一般經驗法則是110減去您的年齡。因此,如果您50歲,您應該將60%的資金投資於股票,40%的資金投資於債券。

債券不會產生與股票相同的回報,但與儲蓄帳戶相比,仍然可以幫助您更快地增加資產。此外,債券的波動性較小,因此可以保護您已有的財富。

顯然地,資產類別的多元化,以及隨時間去調節投資組合的風險比重,是您需要記著的重要投資組合管理技巧。 資產配置沒有離大家很遠,每個在職的香港人都有自己的強積金,這就需要您自己做好管理。

定期調節資產配置

如果以上資訊中的任何一個對您來說都是新的,您可能應該查看您的投資組合並決定是否需要進行任何更改。如果您這樣做,您有兩個選擇。您可以賣掉您的一些投資,然後用這筆錢投資其他項目。或者,您可以將更多的積蓄投資,直到達到您想要的資產配置。這取決於您有多少現金。

完成後,每年檢查一次或兩次,以決定是否需要進行任何進一步的調整。如上提及,隨著時間的推移,您需要將更多資金轉移到債券中,並且如果一兩隻表現良好的股票權重過高,您可能需要定期重新平衡您的投資組合。

積極管理需要時間及紀律投入,但這是投資組合管理上您可以做的最好事情之一,並能最大程度地降低損失風險,因此絕對值得付出努力。

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