【投資必修課】應對市場波動的5個持盈策略

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股市波幅有再次上升的可能,投資者可如何持盈保泰?以下5大策略,您必須要學懂。
股市波幅有再次上升的可能,投資者可如何持盈保泰?以下5大策略,您必須要學懂。

耶倫言論被指暗示可能要提早加息以防美國經濟過熱,雖然事後澄稱,但美股隔晚大幅波動,道指雖然能急跌後轉升,惟納指依舊大跌。港股今日的波幅很大,在低開130點後跌幅擴大,但隨後一度倒升,可是未能企穩。

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股市波幅有再次上升的可能,投資者可如何持盈保泰?以下5大策略,您必須要學懂。

1.不明朗增先減倉

應付市場波動升溫,要從理財規劃及投資兩個方向評估。

因為投資部份不應使到整體理財規劃目標失敗。至於在投資安排上,要應對宏觀及政策重大事件,或股市跌破重要支持,則有幾點可預備應對。

持倉比重,可以空倉或將持倉比例降低。如果對前景感憂慮,建議暫時可降低持倉降至三至五成。

要留意清倉要承受離市風險,而很多時大跌後都會有大反彈跟尾,再加上大市跌跟個股不一定有很高相關性,所以很多時不建議空倉。惟增加現金水平可有利於低位重新加倉。

2.利用期權對冲

短期避險技術性操作或對冲,要沽貨應先揀走勢最差的賣出。假如擔心又不想沽貨,可利用期權對冲。如該股有期權(港股並非每隻都有期權),可做long put對冲,即買入看淡期權,付出的期權金則當買保險。

可是如沒有提高現金水平,大跌市的操作會欠靈活性,但有做long put而相關正股股價下跌就能賺取期權價值的潛在升幅,減少整體虧損。

至於大市方面可用甚麼工具操作配合策略?買大市主要有指數期貨、指數期權及追蹤指數的ETF。另外,亦有窩輪及牛熊證等。

一般投資者如果做淡,建議可用期權、窩輪及牛熊證進行。期權只好做long,因為最大虧損只是投入本金,尤其是經驗不足的投資者。

另外,買市的人其實可嘗試認識指數期貨。恒指大期每點上落代表50元,細期每點10元。期貨面對較大的風險是遇上裂口,指數出現數百點不足為奇,所以按金控制上要多注意。

3.蝕一成考慮先止蝕

定好蝕一成左右止蝕。假如股價從高位跌15%,或倉位較買入價蝕一成左右,應認真考慮及執行止蝕。

或許大家經常聽到用買成價一成或成半做止蝕,要知原因只要參考附表就會明白,因為要追回損失所需的回報率與虧損率的差距不算很大。如蝕三成,想追平手所要求的回報率已升至43%。

如蝕三成,想追平手所要求的回報率已升至43%
如蝕三成,想追平手所要求的回報率已升至43%

4.博回升用指數ETF

認為大市已見底可買指數ETF。不過,先要提醒,撈底屬高風險動作,要撈也要等圖表出現轉勢形態,好像低位見錘頭才好嘗試,而且也要分注入市。若公司有負面未知素困擾,一日未清也不宜撈底。

撈底不成要嚴守止蝕,但現實又非人人能做到,所以可用指數ETF如盈富(SEHK:2800)作為入市工具,因為只有指數ETF長綫持有才真的穩贏(當然只是從歷史數據來看)。

更多投資ETF技巧可看:【零基礎學投資】投資ETF必須知的9大要點【零基礎學投資】3隻指數基金幫您實現FIRE目標

5. 利用平均成本法買入

利用平均成本法投資,可減低短期市場波動影響,但這不是必勝術,因為個股可持續長期下跌或一沉不起,長綫月供投資最好也只揀指數為對象。

若想選個股,最好揀些有長期增長企業,如選周期股應在經濟或外部價格下跌時累積,升至貼近上次高位時考慮分段減持。

最後建議

股市波動是經常有的事,大家要學識與其共存,以上5點可幫助您做好管理,不用心慌。

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