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【投資必修課】3個必須收藏的收息投資技巧

Money saving
收息策略可提供穩定現金流。

對於Y/Z世代的年輕投資者來說,增長策略是十分重要,因為可長線滾存財富,但收息策略也必須要懂,因為這是被動收入的一大來源,特別是如果大家的目標是提早退休,就更不能不識。

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然而,並非所有派息股都是平等的。避免關鍵陷阱可以保護您的投資組合免受災難性打擊,而且一路上做出一些非常明智的決策可以大幅改善您的長期回報。 因此當你坐下來分配你的股票投資組合時,考慮這3個投資技巧,可讓您早一步達成目標。

想開始投資可看【零基礎學投資】如何在2021年進行首次投資4開始DIY投資的基本技巧、股票投資新手的選股入門指南、【投資必修課】價值與增長投資:邊種類型最適合您?

1.不要以為越高股息率是越好

股息率高於同業的股票,很容易會吸引到您的目光及感到興奮,但它通常是一個幻影。市場允許股息率攀升如此之高是有原因的——投資者可能預計派息會下降。

公司可能已進入困難時期,預計現金流不足以維持之前的支出水平。或者該公司宣佈了特別一次性股息,但它並沒有計畫重複。

要解決這些問題,請務必關注長期股息率,而不僅僅是最新數字。這應該考慮已經大幅削減或停止的股息。您可以使用派息比率來確認分配給股東的資金,是可以由運營利潤提供,從而了解公司的持續派息能力。

為了確定公司的派息比率是否可持續,您還可以查看管理團隊提供的指導和前瞻性陳述。財務文件、新聞稿和季度電話會議中的這些陳述,對業務向前發展具有重要的參考性。

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分析師對盈利預期共識也為即將到來的現金流提供了線索。通常,高股息率伴隨著高派息率和不確定的盈利前景,這些是地雷的跡象。

2.優先穩定性

穩定性是派息股最重要的特徵之一。高增長公司通常不會將資本返還給股東。相反,他們利用手中的現金來獲得新客戶,促進銷售增長。相反,大型和成熟的公司通常有較慢的增長率和更可預測的業務成果。這些公司通過定期以股息的形式分配利潤,為股東創造價值。

這正是為什麼穩定是股息投資者最重要的考慮因素之一。您需要確保您的投資組合由具有可持續利潤率、健康的資產負債表和競爭優勢的優質股票組成。

你應該用經濟護城河來揀選股票,因為這能防止競爭對手竊取市場份額。護城河可以包括高昂的切換成本、較長的產品更換週期、網路效應、知識產權、技術領先或異常強大的品牌。這些都保護股票的利潤不受時間侵蝕。許多股息貴族擁有寬闊的護城河,這是一個主要因素,使他們能夠在幾十年內每年增加股息。

收息股投資者還應特別注意財務健康和現金流效率。在現金流枯竭的艱難經濟時期,背負大量債務的公司可能難以按時支付股息。您可以使用覆蓋比率(Coverage ratio)或快速比率(Quick ratio)等指標來評估與過度債務相關的風險。現金收入比率(Cash-to-income ratio)對於衡量公司會計利潤中有多少被轉換為現金流入也很重要。

3.不要忘記增長

請記住,最好的派息股仍是會有增長,即使它不匹配那些科技股與高增長股的估值。資產增值對任何投資者來說顯然都是有價值的,但這增長對股息投資者來說起著特別重要的作用,因為通脹會慢慢侵蝕購買力,因此未來股息必須更高,才能擁有與今天股息相同的實際價值。

股票是退休投資組合的重要組成部分,因為股票價格通常隨著通脹而上升。只持有現金和債券則會面臨較高風險,特別是如果在停止工作後要靠這些儲蓄生活幾十年的話。這就是股息貴族通過持續增加派息而不是僅僅維持其分配來判斷的重要原因之一。

股息投資者必須考慮那些並非完全停止增長的股票。與經濟增長率相匹配或超過更廣泛經濟增長率的行業的領導者可以是優質的收息股票。精明地拓展鄰近市場或相關產品的公司也是有吸引力的機會。

舉例來說可口可樂及百事可樂,它們可受益於擴大市場和向更多食品和飲料的擴張。兩股的股息及股價在過去十年也持續上升。從這些例子,您可以了解如何區分平庸和優秀的派息股。

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