【理財個案】千萬股票回報夠供樓 夫婦但求”hea”做等退休（鄺翠玲）

個案主角：王先生 （35歲，公營機構僱員），月入6.1萬元，3年後頂薪7萬元；太太（30歲，公營機構僱員），月入4.2萬元。二人育有一名兩歲兒子。他們持有兩個物業，總市值 2,125萬元，尚欠按揭逾千萬元，月供3.9萬元；計及其他開支，每月支出8.7萬元。在過去10年，他們投資收穫甚豐，股票組合的內部報酬率約為 24%，目前市值逾千萬元。

理財目標／疑問：王先生有機會在今年升職，倘升職月入將增加至7.1萬元，並於6年內逐步提升至8.7萬元。但考慮到工作壓力，想知道若維持現有支出至死，是否可以”hea”做不求晉升？若夫婦二人一同工作，何時可以退休？若王太不再工作，王生又可於何時退休？

王先生和太太（35及30歲）是公營機構員工，想知道甚麼時候能夠退休享受生活。他們擁有一定的股票資產，以及相當不俗的公積金；雖然育有一名兩歲兒子，但是初步計劃留港升讀大學，因此財政壓力不大。不過，他們手持的兩幢自住物業才剛開始供款，何時才是合適的時候可以退下來呢？另外王先生有機會在明年升職加薪，但預料沉重的工作壓力會伴隨而來，正考慮應否努力爭取。

他們的財政狀況及背景資料如下：

備註：

（1）王先生3年後達頂薪點7萬元，若升職明年可達7.1萬元，6年後可達項薪點8.7萬元

（2）二人之公積金僱主部分隨年資增加，最高15%，僱員劃一供5%

（3）兩項物業仍要供差不多30年

（4）股票組合在過去10年的內部報酬率為24%

目前公積金／強積金狀況：

王先生在中長線有兩大支出項目：供樓和爭取提早退休。他提及10年來投資回報亮麗，誠然在金融海嘯後，個別股票或投資項目有極佳的表現，但始終難以駕馭不同的經濟周期、多變的政治狀況等因素。筆者建議將股票組合鎖定為「供樓費用」提款機：目標年回報7%，每年產生的回報可供樓及抗通脹，並應持盈保泰，減低投資風險及心理壓力。

餘下的退休金問題便可以由公積金、積蓄來處理了。筆者相信王先生是希望太太能早點退下來，也明白若她早點退休，意味著她的公積金增幅不大（要11年後才能達到僱主供款15%），自己也要遲點退休，現有薪金亦未能支付每月支出。

再來談談是否爭取升職：抱歉筆者不是行內人，難以衡量日後工作壓力會否大得難以承受，但留意到升職後的財政變化，或可令王先生作出理性選擇：

（1）粗略估計，若不升職及每年薪金隨通脹維持有3%的升幅，在60歲退休時，公積金可滾存至約1,300萬元，而升職的話，公積金可滾存至約1,500萬元，多約200萬元；

（2）在45歲時，不升職和已升職的每月收入或多近2.3萬元，就算以後不作投資，沒有通脹增薪，至60歲時也可多總值400多萬元收入。

那二人實際需要多少退休金過活呢？畢竟二人何時退休有無數可能性，筆者在此舉出一個例子，讓大家更具體的了解實際情況：若每人每月需2萬元，而王先生在55歲、太太在50歲時退休（即待兒子大學畢業時一同退休），而二人分別有85及90歲壽命，那總退休金共需1,900萬元，若不升職，那時總公積金約有1,500萬元，料可由「供樓提款機」填補這400萬元差額！能否再早點退休？當然可以的，但要更早從「供樓提款機」抽取生活費，或對長遠生活質素有影響。

既然有「供樓提款機」，大可利用坊間的年金方案，創做更穩定的退休現金流以求安心 – 若王太月供1萬元，為期5年，在60歲開始可每月領取1.5萬元年金，直至終老。連同「供樓提款機」，便可做到「進可攻、退可守」！

最後一個溫馨提示，就是現金儲備不足。筆者建議他們應預留6個月支出在銀行活期（即約50萬元）作為安全網。

美聯金融集團高級副總裁 鄺翠玲 CFP^CM

（本欄所有個案均為真實個案。）

免責聲明：本文章所列之年利率僅供參考，實際計劃之回報率可高於或低於本文章內所列之數字，並會以保單簽發時有效的年利率為準。有關計劃條款及細則，以保險公司提供的資料為準。

本文章內容只供參考用途，並屬於作者之個人意見，並不保證所有資料準確無誤，亦不構成任何投資或服務之推介、邀約或遊說。投資涉及風險，基金價格可跌可升，過去表現並不代表將來表現。