【理財個案】老翁擁2000萬身家 望年花150萬歎世界（曾少雄）

個案主角：Peter，60歲，退休人士，擁有一個已付清按揭的單位。他有2,000萬元儲蓄，預期每年開支大約150萬元，用作日常使費和外遊開支。

理財目標：在餘生能以被動收入維持每年150萬元的開支。

讀者Peter是一位60歲的退休人士，他擁有一個已經完成按揭的物業單位，但並沒有透露價值多少。除了物業之外，Peter還擁有2,000萬元存款。他希望每年能有150萬元的被動收入來維持餘生，而這150萬元是用作日常開支及旅行。筆者以自己的角度來看，每年150萬元的個人開支，絕非一般人的生活方式，定必非常之豐盛，極之令人嚮往。

在回答Peter的問題之前，筆者先不厭其煩地解釋甚麼是「被動收入」，因筆者相信有一定數目的讀者，仍然不明白「被動收入」的意思。「被動收入」是指一些不需要透過努力去賺取回報的現金流收入，例如收租物業所帶來的租金收入、股票的股息收入等等。相反，「主動收入」即是那些需要透過努力而賺取回來的現金收入，例如每月的人工。那本行銷多年的書籍 － ⟪富爸爸，窮爸爸⟫ － 就清楚解釋了，當一個人的「被動收入」足以支持他的生活開支時，他便財務自由了。而且富有的人和貧窮的人當中有一個最大的分別，就是富有的人會擁有很多會產生「被動收入」的資產。而且「被動收入」又相對「主動收入」安全更得多。當一個人面對經濟環境改變而失去工作，或是因健康問題不能工作，「主動收入」所帶來的現金流就會泡湯。

各種退休投資的利弊

至於收租物業、年金計劃等等，都是一般可用於產生被動現金流的投資選擇。若果Peter運用他的2,000萬元存款，去安排一種會產生被動現金流的投資，而且要每年產生150萬的被動現金流收入，則這項投資的回報率每年要有7.5%。

1. 收租物業

收租物業要達到每年7.5%的回報，以現時的市況來說相對難以達標，所以Peter現時應該不可能考慮投資物業收租這個方法。

2. 股票

要選擇一隻股息率達7.5%的股票也不容易，而且股票的波幅相對較大，並不適合Peter這種退休人士，皆因他們可以承受風險的能力相對較低。

3. 定期派息基金

定期派息的基金相對較為適合，市場上也有一些基金每年有7.5%的派息率。但選擇定期派息基金有一點需要留意，就是基金所派的利息，有機會是把本金的資產套現來支付的，這樣下去，可收取的股息金額就會愈來愈少。

4. 年金

年金計劃也可能適合Peter。年金的好處是，他所提供的被動現金流，相對穩定而且不受外來因素影響，而且保證有生之年一定有被動現金流收入。以一項由一所美國金融機構提供的即享年金計劃作為例子，若現在投資2,000萬港元，由下一年起將可每年收取1,221,590元的被動現金流收入，回報率為6.17%。

總結

筆者明白這120多萬元，距離Peter要求的150萬元仍有一段距離。不過由於Peter擁有一個已完成按揭的物業，他可以把這個物業放租。如果這個物業單位現時是自住的話，他可以考慮安排逆按揭，這樣每年150萬元的被動現金流收入便可達標。

至於詳細的安排可以怎樣，筆者建議Peter聯絡相關的專業人士，作更深入的了解。

曾少雄

美聯金融集團高級經理

（本欄所有個案均為真實個案，讀者如有理財問題欲請教專業顧問，可電郵至yfin_wealth@yahoo.com）